Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10%β = 1,2re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 4%, il rendimento atteso del mercato è del 10% e un’azione ha un beta di 1,2. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 4%rm = 10%β = 1,2
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7%β = 0,6re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3%, il rendimento atteso del mercato è del 7% e un’azione ha un beta di 0,6. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3%rm = 7%β = 0,6
re = %
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 0,6re​ = 7%

Un’azione con un beta di 0,6 ha un rendimento richiesto del 7%. Il tasso privo di rischio è del 4%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 0,6re = 7%rf = 4%
rm = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€10 000 000re​ = 14%debito€5 000 000rd​ = 6%T = 25%

Un’azienda ha capitale proprio per €10 000 000 e debito per €5 000 000. Il costo del capitale proprio è del 14%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 25%. Trova il WACC.

E = €10 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 6%T = 25%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio€8 000 000re​ = 11%obbligazioni2 000 × €1 143cedola 4%, n = 11T = 25,8%

Un’azienda ha capitale proprio con un valore di mercato di €8 000 000 e un costo del capitale proprio del 11%. Il suo debito è costituito da 2 000 obbligazioni (valore nominale €1 000, cedola annua 4%, 11 anni alla scadenza) quotate €1 143 ciascuna. L’aliquota fiscale è del 25,8%. Trova il WACC, usando il rendimento a scadenza delle obbligazioni come costo del debito al lordo delle imposte.

E = €8 000 000re = 11%obbligazioni: 2 000 × €1 143cedola = 4%n = 11T = 25,8%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio4 000 000 × €8,50β = 0,9rf​ = 4%, rm​ = 9%debito10 000 × €1 000rd​ = 6%T = 21%

Un’azienda ha 4 000 000 azioni da €8,50 ciascuna e 10 000 obbligazioni quotate €1 000 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 21%. Il beta dell’azione è 0,9, il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento di mercato è del 9%. Trova il WACC.

β = 0,9rf = 4%rm = 9%rd = 6%T = 21%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 11,2 %
  2. 2. re = 5,4 %
  3. 3. rm = 9 %
  4. 4. WACC = 10,83 %
  5. 5. WACC = 8,967 %
  6. 6. WACC = 7,645 %

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