Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 1,3re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 1,3. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3%rm = 8%β = 1,3
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = 1,8re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1%, il rendimento atteso del mercato è del 7% e un’azione ha un beta di 1,8. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1%rm = 7%β = 1,8
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€2 000 000re​ = 10%debito€5 000 000rd​ = 4%T = 25%

Un’azienda ha capitale proprio per €2 000 000 e debito per €5 000 000. Il costo del capitale proprio è del 10%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 4% e l’aliquota fiscale è del 25%. Trova il WACC.

E = €2 000 000D = €5 000 000re = 10%rd = 4%T = 25%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprioEre​ = 11%debitoD = 0,4·Erd​ = 6%T = 25%

Un’azienda ha un rapporto debito/capitale proprio (a valori di mercato) di 0,4. Il suo costo del capitale proprio è del 11%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 25%. Trova il WACC.

D/E = 0,4re = 11%rd = 6%T = 25%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio4 000 000 × €47,00β = 1,3rf​ = 1,5%, rm​ = 7%debito40 000 × €1 020rd​ = 6%T = 25,8%

Un’azienda ha 4 000 000 azioni da €47,00 ciascuna e 40 000 obbligazioni quotate €1 020 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 25,8%. Il beta dell’azione è 1,3, il tasso privo di rischio è del 1,5% e il rendimento di mercato è del 7%. Trova il WACC.

β = 1,3rf = 1,5%rm = 7%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
6.Difficile
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 5%nessun debitocapitale proprioβU​ = 0,7D/E = 0,6capitale propriore​ = ?debitoT = 30%

L’attività di un’azienda ha un beta unlevered (delle attività) di 0,7. Prevede un rapporto debito/capitale proprio di 0,6. L’aliquota fiscale è del 30%, il tasso privo di rischio è del 4% e il premio per il rischio di mercato è del 5%. Trova il costo del capitale proprio re con la nuova struttura del capitale.

βU = 0,7D/E = 0,6T = 30%rf = 4%rm − rf = 5%
re = %

Soluzioni

  1. 1. re = 9,5 %
  2. 2. re = 11,8 %
  3. 3. WACC = 5 %
  4. 4. WACC = 9,143 %
  5. 5. WACC = 7,901 %
  6. 6. re = 8,97 %

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