Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,6re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2,5%, il rendimento atteso del mercato è del 6,5% e un’azione ha un beta di 0,6. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2,5%rm = 6,5%β = 0,6
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,9re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 4%, il rendimento atteso del mercato è del 9,5% e un’azione ha un beta di 0,9. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 0,9
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€6 000 000re​ = 10%debito€6 000 000rd​ = 4,5%T = 28%

Un’azienda ha capitale proprio per €6 000 000 e debito per €6 000 000. Il costo del capitale proprio è del 10%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 4,5% e l’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = 6,46%capitale proprio€8 000 000re​ = ?debito€5 000 000rd​ = 3%T = 20%

Un’azienda ha capitale proprio per €8 000 000 e debito per €5 000 000. Il suo WACC è del 6,46%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3% e l’aliquota fiscale è del 20%. Trova il costo del capitale proprio re.

E = €8 000 000D = €5 000 000WACC = 6,46%rd = 3%T = 20%
re = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio5 000 000 × €24,50D0​ = €0,80g = 4%debito€73 500 000rd​ = 4%T = 30%

Un’azienda ha 5 000 000 azioni quotate €24,50; il valore contabile del suo capitale proprio è €61 300 000. Ha appena pagato un dividendo di €0,80 per azione, e i dividendi crescono del 4% all’anno. Il suo debito ha un valore di mercato di €73 500 000 e un costo al lordo delle imposte del 4%. L’aliquota fiscale è del 30%. Trova il WACC, usando il modello di crescita dei dividendi per il costo del capitale proprio.

N = 5 000 000P0 = €24,50capitale proprio contabile = €61 300 000D0 = €0,80g = 4%D = €73 500 000rd = 4%T = 30%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio€10 000 000re​ = 10%obbligazioni8 000 × €925cedola 6%, n = 11T = 30%

Un’azienda ha capitale proprio con un valore di mercato di €10 000 000 e un costo del capitale proprio del 10%. Il suo debito è costituito da 8 000 obbligazioni (valore nominale €1 000, cedola annua 6%, 11 anni alla scadenza) quotate €925 ciascuna. L’aliquota fiscale è del 30%. Trova il WACC, usando il rendimento a scadenza delle obbligazioni come costo del debito al lordo delle imposte.

E = €10 000 000re = 10%obbligazioni: 8 000 × €925cedola = 6%n = 11T = 30%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 4,9 %
  2. 2. re = 8,95 %
  3. 3. WACC = 6,62 %
  4. 4. re = 8,997 %
  5. 5. WACC = 5,672 %
  6. 6. WACC = 7,831 %

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