Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,1re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1%, il rendimento atteso del mercato è del 7,5% e un’azione ha un beta di 1,1. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1%rm = 7,5%β = 1,1
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 10%β = 1,5re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3%, il rendimento atteso del mercato è del 10% e un’azione ha un beta di 1,5. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3%rm = 10%β = 1,5
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€3 000 000re​ = 12%debito€5 000 000rd​ = 4%T = 30%

Un’azienda ha capitale proprio per €3 000 000 e debito per €5 000 000. Il costo del capitale proprio è del 12%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 4% e l’aliquota fiscale è del 30%. Trova il WACC.

E = €3 000 000D = €5 000 000re = 12%rd = 4%T = 30%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€6 000 000re​ = 10%debito€3 000 000rd​ = 3,5%T = 28%

Un’azienda ha capitale proprio per €6 000 000 e debito per €3 000 000. Il costo del capitale proprio è del 10%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

E = €6 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio1 000 000 × €60,00β = 0,8rf​ = 1,5%, rm​ = 8%debito20 000 × €960rd​ = 4,5%T = 21%

Un’azienda ha 1 000 000 azioni da €60,00 ciascuna e 20 000 obbligazioni quotate €960 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 4,5% e l’aliquota fiscale è del 21%. Il beta dell’azione è 0,8, il tasso privo di rischio è del 1,5% e il rendimento di mercato è del 8%. Trova il WACC.

β = 0,8rf = 1,5%rm = 8%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio4 000 000 × €24,50D0​ = €2,20g = 2%debito€58 800 000rd​ = 6%T = 28%

Un’azienda ha 4 000 000 azioni quotate €24,50; il valore contabile del suo capitale proprio è €58 800 000. Ha appena pagato un dividendo di €2,20 per azione, e i dividendi crescono del 2% all’anno. Il suo debito ha un valore di mercato di €58 800 000 e un costo al lordo delle imposte del 6%. L’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC, usando il modello di crescita dei dividendi per il costo del capitale proprio.

N = 4 000 000P0 = €24,50capitale proprio contabile = €58 800 000D0 = €2,20g = 2%D = €58 800 000rd = 6%T = 28%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 8,15 %
  2. 2. re = 13,5 %
  3. 3. WACC = 6,25 %
  4. 4. WACC = 7,507 %
  5. 5. WACC = 5,938 %
  6. 6. WACC = 8,594 %

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