Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,5re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2,5%, il rendimento atteso del mercato è del 6,5% e un’azione ha un beta di 1,5. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2,5%rm = 6,5%β = 1,5
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 11,25%

Gli investitori richiedono un rendimento del 11,25% su un’azione. Il tasso privo di rischio è del 1,5% e il rendimento atteso del mercato è del 8%. Usa il CAPM per trovare il beta β dell’azione.

re = 11,25%rf = 1,5%rm = 8%
β =
3.Media
WACC = ?azioni ordinarie€5 000 000re​ = 10%azioni privilegiate€2 000 000rp​ = 6%debito€4 000 000rd​ = 4%T = 21%

Un’azienda è finanziata con azioni ordinarie per €5 000 000, azioni privilegiate per €2 000 000 e debito per €4 000 000. Il costo del capitale proprio è del 10%, il costo delle azioni privilegiate del 6% e il costo del debito al lordo delle imposte del 4%. L’aliquota fiscale è del 21%. Trova il WACC.

E = €5 000 000Ps = €2 000 000D = €4 000 000re = 10%rp = 6%rd = 4%T = 21%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€6 000 000re​ = 12%debito€2 000 000rd​ = 7%T = 25,8%

Un’azienda ha capitale proprio per €6 000 000 e debito per €2 000 000. Il costo del capitale proprio è del 12%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 7% e l’aliquota fiscale è del 25,8%. Trova il WACC.

E = €6 000 000D = €2 000 000re = 12%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio5 000 000 × €39,50β = 0,6rf​ = 4%, rm​ = 11%debito10 000 × €1 050rd​ = 4,5%T = 25,8%

Un’azienda ha 5 000 000 azioni da €39,50 ciascuna e 10 000 obbligazioni quotate €1 050 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 4,5% e l’aliquota fiscale è del 25,8%. Il beta dell’azione è 0,6, il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento di mercato è del 11%. Trova il WACC.

β = 0,6rf = 4%rm = 11%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio€8 000 000re​ = 14%obbligazioni4 000 × €1 074cedola 5%, n = 9T = 20%

Un’azienda ha capitale proprio con un valore di mercato di €8 000 000 e un costo del capitale proprio del 14%. Il suo debito è costituito da 4 000 obbligazioni (valore nominale €1 000, cedola annua 5%, 9 anni alla scadenza) quotate €1 074 ciascuna. L’aliquota fiscale è del 20%. Trova il WACC, usando il rendimento a scadenza delle obbligazioni come costo del debito al lordo delle imposte.

E = €8 000 000re = 14%obbligazioni: 4 000 × €1 074cedola = 5%n = 9T = 20%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 8,5 %
  2. 2. β = 1,5
  3. 3. WACC = 6,785 %
  4. 4. WACC = 10,3 %
  5. 5. WACC = 7,955 %
  6. 6. WACC = 10,23 %

Soluzioni complete passo passo: esercitati su questo argomento su examproblems.com.