Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7%β = 0,9re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1,5%, il rendimento atteso del mercato è del 7% e un’azione ha un beta di 0,9. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1,5%rm = 7%β = 0,9
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,3re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1%, il rendimento atteso del mercato è del 7,5% e un’azione ha un beta di 1,3. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1%rm = 7,5%β = 1,3
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€6 000 000re​ = 14%debito€6 000 000rd​ = 3%T = 21%

Un’azienda ha capitale proprio per €6 000 000 e debito per €6 000 000. Il costo del capitale proprio è del 14%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3% e l’aliquota fiscale è del 21%. Trova il WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 3%T = 21%
WACC = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 11,3%

Un’azione con un beta di 1,6 ha un rendimento richiesto del 11,3%. Il tasso privo di rischio è del 2,5%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 1,6re = 11,3%rf = 2,5%
rm = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio€10 000 000re​ = 13%obbligazioni5 000 × €1 035cedola 6%, n = 9T = 25%

Un’azienda ha capitale proprio con un valore di mercato di €10 000 000 e un costo del capitale proprio del 13%. Il suo debito è costituito da 5 000 obbligazioni (valore nominale €1 000, cedola annua 6%, 9 anni alla scadenza) quotate €1 035 ciascuna. L’aliquota fiscale è del 25%. Trova il WACC, usando il rendimento a scadenza delle obbligazioni come costo del debito al lordo delle imposte.

E = €10 000 000re = 13%obbligazioni: 5 000 × €1 035cedola = 6%n = 9T = 25%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 000 000 × €25,50β = 1,2rf​ = 1,5%, rm​ = 5,5%debito20 000 × €960rd​ = 3%T = 20%

Un’azienda ha 2 000 000 azioni da €25,50 ciascuna e 20 000 obbligazioni quotate €960 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 3% e l’aliquota fiscale è del 20%. Il beta dell’azione è 1,2, il tasso privo di rischio è del 1,5% e il rendimento di mercato è del 5,5%. Trova il WACC.

β = 1,2rf = 1,5%rm = 5,5%rd = 3%T = 20%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 6,45 %
  2. 2. re = 9,45 %
  3. 3. WACC = 8,185 %
  4. 4. rm = 8 %
  5. 5. WACC = 9,973 %
  6. 6. WACC = 5,233 %

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