Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 0,6. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1%rm = 8%β = 0,6
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7,5%β = ?re​ = 6,6%

Gli investitori richiedono un rendimento del 6,6% su un’azione. Il tasso privo di rischio è del 3% e il rendimento atteso del mercato è del 7,5%. Usa il CAPM per trovare il beta β dell’azione.

re = 6,6%rf = 3%rm = 7,5%
β =
3.Media
WACC = ?capitale proprio€6 000 000re​ = 11%debito€1 000 000rd​ = 6%T = 21%

Un’azienda ha capitale proprio per €6 000 000 e debito per €1 000 000. Il costo del capitale proprio è del 11%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 21%. Trova il WACC.

E = €6 000 000D = €1 000 000re = 11%rd = 6%T = 21%
WACC = %
4.Media
WACC = ?azioni ordinarie€10 000 000re​ = 13%azioni privilegiate€500 000rp​ = 6%debito€5 000 000rd​ = 5%T = 25%

Un’azienda è finanziata con azioni ordinarie per €10 000 000, azioni privilegiate per €500 000 e debito per €5 000 000. Il costo del capitale proprio è del 13%, il costo delle azioni privilegiate del 6% e il costo del debito al lordo delle imposte del 5%. L’aliquota fiscale è del 25%. Trova il WACC.

E = €10 000 000Ps = €500 000D = €5 000 000re = 13%rp = 6%rd = 5%T = 25%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 000 000 × €30,00β = 1,1rf​ = 4%, rm​ = 10%debito10 000 × €980rd​ = 5%T = 21%

Un’azienda ha 2 000 000 azioni da €30,00 ciascuna e 10 000 obbligazioni quotate €980 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 5% e l’aliquota fiscale è del 21%. Il beta dell’azione è 1,1, il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento di mercato è del 10%. Trova il WACC.

β = 1,1rf = 4%rm = 10%rd = 5%T = 21%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio5 000 000 × €31,00β = 1,1rf​ = 2%, rm​ = 8%debito40 000 × €1 050rd​ = 4%T = 25,8%

Un’azienda ha 5 000 000 azioni da €31,00 ciascuna e 40 000 obbligazioni quotate €1 050 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 4% e l’aliquota fiscale è del 25,8%. Il beta dell’azione è 1,1, il tasso privo di rischio è del 2% e il rendimento di mercato è del 8%. Trova il WACC.

β = 1,1rf = 2%rm = 8%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 5,2 %
  2. 2. β = 0,8
  3. 3. WACC = 10,11 %
  4. 4. WACC = 9,79 %
  5. 5. WACC = 9,666 %
  6. 6. WACC = 7,399 %

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