Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,1re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3,5%, il rendimento atteso del mercato è del 8,5% e un’azione ha un beta di 1,1. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3,5%rm = 8,5%β = 1,1
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,1re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2,5%, il rendimento atteso del mercato è del 7,5% e un’azione ha un beta di 1,1. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2,5%rm = 7,5%β = 1,1
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€2 000 000re​ = 14%debito€6 000 000rd​ = 3,5%T = 25,8%

Un’azienda ha capitale proprio per €2 000 000 e debito per €6 000 000. Il costo del capitale proprio è del 14%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 25,8%. Trova il WACC.

E = €2 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€4 000 000re​ = 9%debito€2 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

Un’azienda ha capitale proprio per €4 000 000 e debito per €2 000 000. Il costo del capitale proprio è del 9%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 4% e l’aliquota fiscale è del 25,8%. Trova il WACC.

E = €4 000 000D = €2 000 000re = 9%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
5.Difficile
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 5%nessun debitocapitale proprioβU​ = 0,8D/E = 0,4capitale propriore​ = ?debitoT = 25%

L’attività di un’azienda ha un beta unlevered (delle attività) di 0,8. Prevede un rapporto debito/capitale proprio di 0,4. L’aliquota fiscale è del 25%, il tasso privo di rischio è del 2,5% e il premio per il rischio di mercato è del 5%. Trova il costo del capitale proprio re con la nuova struttura del capitale.

βU = 0,8D/E = 0,4T = 25%rf = 2,5%rm − rf = 5%
re = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio4 000 000 × €19,00β = 0,6rf​ = 1%, rm​ = 5,5%debito5 000 × €980rd​ = 3,5%T = 21%

Un’azienda ha 4 000 000 azioni da €19,00 ciascuna e 5 000 obbligazioni quotate €980 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 21%. Il beta dell’azione è 0,6, il tasso privo di rischio è del 1% e il rendimento di mercato è del 5,5%. Trova il WACC.

β = 0,6rf = 1%rm = 5,5%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 9 %
  2. 2. re = 8 %
  3. 3. WACC = 5,448 %
  4. 4. WACC = 6,989 %
  5. 5. re = 7,7 %
  6. 6. WACC = 3,643 %

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