Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,2re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 4%, il rendimento atteso del mercato è del 10,5% e un’azione ha un beta di 1,2. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 4%rm = 10,5%β = 1,2
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,8re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3,5%, il rendimento atteso del mercato è del 7,5% e un’azione ha un beta di 0,8. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3,5%rm = 7,5%β = 0,8
re = %
3.Media
WACC = 6,19%capitale proprio€3 000 000re​ = ?debito€5 000 000rd​ = 6%T = 25%

Un’azienda ha capitale proprio per €3 000 000 e debito per €5 000 000. Il suo WACC è del 6,19%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 25%. Trova il costo del capitale proprio re.

E = €3 000 000D = €5 000 000WACC = 6,19%rd = 6%T = 25%
re = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 1,2re​ = 7,3%

Un’azione con un beta di 1,2 ha un rendimento richiesto del 7,3%. Il tasso privo di rischio è del 2,5%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 1,2re = 7,3%rf = 2,5%
rm = %
5.Difficile
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,25capitale proprioβL​ = 0,9debitoD/E = 1capitale propriore​ = ?debitoT = 28%

Le azioni di un’azienda hanno un beta di 0,9 con l’attuale rapporto debito/capitale proprio di 0,25. L’azienda prevede di portare il rapporto debito/capitale proprio a 1. L’aliquota fiscale è del 28%, il tasso privo di rischio del 1% e il premio per il rischio di mercato del 7%. Trova il costo del capitale proprio re dopo la modifica.

βL = 0,9D/E1 = 0,25D/E2 = 1T = 28%rf = 1%rm − rf = 7%
re = %
6.Difficile
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 6%nessun debitocapitale proprioβU​ = 0,6D/E = 0,75capitale propriore​ = ?debitoT = 20%

L’attività di un’azienda ha un beta unlevered (delle attività) di 0,6. Prevede un rapporto debito/capitale proprio di 0,75. L’aliquota fiscale è del 20%, il tasso privo di rischio è del 1% e il premio per il rischio di mercato è del 6%. Trova il costo del capitale proprio re con la nuova struttura del capitale.

βU = 0,6D/E = 0,75T = 20%rf = 1%rm − rf = 6%
re = %

Soluzioni

  1. 1. re = 11,8 %
  2. 2. re = 6,7 %
  3. 3. re = 9,007 %
  4. 4. rm = 6,5 %
  5. 5. re = 10,18 %
  6. 6. re = 6,76 %

Soluzioni complete passo passo: esercitati su questo argomento su examproblems.com.