Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,5re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 4%, il rendimento atteso del mercato è del 9,5% e un’azione ha un beta di 1,5. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 1,5
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,3re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2,5%, il rendimento atteso del mercato è del 7,5% e un’azione ha un beta di 1,3. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2,5%rm = 7,5%β = 1,3
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€4 000 000re​ = 10%debito€6 000 000rd​ = 5%T = 28%

Un’azienda ha capitale proprio per €4 000 000 e debito per €6 000 000. Il costo del capitale proprio è del 10%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 5% e l’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

E = €4 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€2 000 000re​ = 14%debito€1 000 000rd​ = 6%T = 28%

Un’azienda ha capitale proprio per €2 000 000 e debito per €1 000 000. Il costo del capitale proprio è del 14%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

E = €2 000 000D = €1 000 000re = 14%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Difficile
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 6%D/E = 0,4capitale proprioβL​ = 1,4debitoD/E = 1,25capitale propriore​ = ?debitoT = 28%

Le azioni di un’azienda hanno un beta di 1,4 con l’attuale rapporto debito/capitale proprio di 0,4. L’azienda prevede di portare il rapporto debito/capitale proprio a 1,25. L’aliquota fiscale è del 28%, il tasso privo di rischio del 2,5% e il premio per il rischio di mercato del 6%. Trova il costo del capitale proprio re dopo la modifica.

βL = 1,4D/E1 = 0,4D/E2 = 1,25T = 28%rf = 2,5%rm − rf = 6%
re = %
6.Difficile
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4,5%nessun debitocapitale proprioβU​ = 0,6D/E = 0,4capitale propriore​ = ?debitoT = 25,8%

L’attività di un’azienda ha un beta unlevered (delle attività) di 0,6. Prevede un rapporto debito/capitale proprio di 0,4. L’aliquota fiscale è del 25,8%, il tasso privo di rischio è del 2,5% e il premio per il rischio di mercato è del 4,5%. Trova il costo del capitale proprio re con la nuova struttura del capitale.

βU = 0,6D/E = 0,4T = 25,8%rf = 2,5%rm − rf = 4,5%
re = %

Soluzioni

  1. 1. re = 12,25 %
  2. 2. re = 9 %
  3. 3. WACC = 6,16 %
  4. 4. WACC = 10,77 %
  5. 5. re = 14,89 %
  6. 6. re = 6,001 %

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