Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,3re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1,5%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 1,3. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1,5%rm = 8%β = 1,3
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6%β = 0,8re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1%, il rendimento atteso del mercato è del 6% e un’azione ha un beta di 0,8. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1%rm = 6%β = 0,8
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€6 000 000re​ = 8%debito€6 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Un’azienda ha capitale proprio per €6 000 000 e debito per €6 000 000. Il costo del capitale proprio è del 8%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 4,5% e l’aliquota fiscale è del 30%. Trova il WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 8%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€8 000 000re​ = 12%debito€4 000 000rd​ = 4%T = 25%

Un’azienda ha capitale proprio per €8 000 000 e debito per €4 000 000. Il costo del capitale proprio è del 12%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 4% e l’aliquota fiscale è del 25%. Trova il WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 4%T = 25%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio€5 000 000re​ = 14%obbligazioni2 000 × €938cedola 5%, n = 5T = 30%

Un’azienda ha capitale proprio con un valore di mercato di €5 000 000 e un costo del capitale proprio del 14%. Il suo debito è costituito da 2 000 obbligazioni (valore nominale €1 000, cedola annua 5%, 5 anni alla scadenza) quotate €938 ciascuna. L’aliquota fiscale è del 30%. Trova il WACC, usando il rendimento a scadenza delle obbligazioni come costo del debito al lordo delle imposte.

E = €5 000 000re = 14%obbligazioni: 2 000 × €938cedola = 5%n = 5T = 30%
WACC = %
6.Difficile
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,5capitale proprioβL​ = 1,1debitoD/E = 1,25capitale propriore​ = ?debitoT = 20%

Le azioni di un’azienda hanno un beta di 1,1 con l’attuale rapporto debito/capitale proprio di 0,5. L’azienda prevede di portare il rapporto debito/capitale proprio a 1,25. L’aliquota fiscale è del 20%, il tasso privo di rischio del 3,5% e il premio per il rischio di mercato del 4,5%. Trova il costo del capitale proprio re dopo la modifica.

βL = 1,1D/E1 = 0,5D/E2 = 1,25T = 20%rf = 3,5%rm − rf = 4,5%
re = %

Soluzioni

  1. 1. re = 9,95 %
  2. 2. re = 5 %
  3. 3. WACC = 5,575 %
  4. 4. WACC = 9 %
  5. 5. WACC = 11,42 %
  6. 6. re = 10,57 %

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