Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,1re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 4%, il rendimento atteso del mercato è del 9,5% e un’azione ha un beta di 1,1. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 1,1
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = ?re​ = 10,75%

Gli investitori richiedono un rendimento del 10,75% su un’azione. Il tasso privo di rischio è del 2% e il rendimento atteso del mercato è del 9%. Usa il CAPM per trovare il beta β dell’azione.

re = 10,75%rf = 2%rm = 9%
β =
3.Media
WACC = ?capitale proprio€3 000 000re​ = 14%debito€4 000 000rd​ = 3,5%T = 21%

Un’azienda ha capitale proprio per €3 000 000 e debito per €4 000 000. Il costo del capitale proprio è del 14%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 21%. Trova il WACC.

E = €3 000 000D = €4 000 000re = 14%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€6 000 000re​ = 14%debito€2 000 000rd​ = 4,5%T = 28%

Un’azienda ha capitale proprio per €6 000 000 e debito per €2 000 000. Il costo del capitale proprio è del 14%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 4,5% e l’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

E = €6 000 000D = €2 000 000re = 14%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio1 000 000 × €8,50β = 1,8rf​ = 4%, rm​ = 11%debito10 000 × €1 050rd​ = 3,5%T = 25%

Un’azienda ha 1 000 000 azioni da €8,50 ciascuna e 10 000 obbligazioni quotate €1 050 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 25%. Il beta dell’azione è 1,8, il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento di mercato è del 11%. Trova il WACC.

β = 1,8rf = 4%rm = 11%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio5 000 000 × €13,50β = 1,3rf​ = 3,5%, rm​ = 10%debito40 000 × €1 020rd​ = 6%T = 28%

Un’azienda ha 5 000 000 azioni da €13,50 ciascuna e 40 000 obbligazioni quotate €1 020 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 28%. Il beta dell’azione è 1,3, il tasso privo di rischio è del 3,5% e il rendimento di mercato è del 10%. Trova il WACC.

β = 1,3rf = 3,5%rm = 10%rd = 6%T = 28%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 10,05 %
  2. 2. β = 1,25
  3. 3. WACC = 7,58 %
  4. 4. WACC = 11,31 %
  5. 5. WACC = 8,877 %
  6. 6. WACC = 9,076 %

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