Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,8re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2,5%, il rendimento atteso del mercato è del 8,5% e un’azione ha un beta di 0,8. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2,5%rm = 8,5%β = 0,8
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,3re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3,5%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 1,3. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3,5%rm = 8%β = 1,3
re = %
3.Media
WACC = 7,37%capitale proprio€3 000 000re​ = ?debito€4 000 000rd​ = 3%T = 20%

Un’azienda ha capitale proprio per €3 000 000 e debito per €4 000 000. Il suo WACC è del 7,37%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3% e l’aliquota fiscale è del 20%. Trova il costo del capitale proprio re.

E = €3 000 000D = €4 000 000WACC = 7,37%rd = 3%T = 20%
re = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 9,1%

Un’azione con un beta di 0,8 ha un rendimento richiesto del 9,1%. Il tasso privo di rischio è del 3,5%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 0,8re = 9,1%rf = 3,5%
rm = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio5 000 000 × €10,00β = 1,1rf​ = 1,5%, rm​ = 7,5%debito40 000 × €980rd​ = 4,5%T = 21%

Un’azienda ha 5 000 000 azioni da €10,00 ciascuna e 40 000 obbligazioni quotate €980 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 4,5% e l’aliquota fiscale è del 21%. Il beta dell’azione è 1,1, il tasso privo di rischio è del 1,5% e il rendimento di mercato è del 7,5%. Trova il WACC.

β = 1,1rf = 1,5%rm = 7,5%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio1 000 000 × €36,50β = 1,2rf​ = 1,5%, rm​ = 8%debito10 000 × €1 020rd​ = 4%T = 20%

Un’azienda ha 1 000 000 azioni da €36,50 ciascuna e 10 000 obbligazioni quotate €1 020 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 4% e l’aliquota fiscale è del 20%. Il beta dell’azione è 1,2, il tasso privo di rischio è del 1,5% e il rendimento di mercato è del 8%. Trova il WACC.

β = 1,2rf = 1,5%rm = 8%rd = 4%T = 20%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 7,3 %
  2. 2. re = 9,35 %
  3. 3. re = 14 %
  4. 4. rm = 10,5 %
  5. 5. WACC = 6,103 %
  6. 6. WACC = 7,968 %

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