Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,8re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3,5%, il rendimento atteso del mercato è del 10,5% e un’azione ha un beta di 1,8. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 1,8
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,8re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3,5%, il rendimento atteso del mercato è del 8,5% e un’azione ha un beta di 0,8. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3,5%rm = 8,5%β = 0,8
re = %
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 11,25%

Un’azione con un beta di 1,5 ha un rendimento richiesto del 11,25%. Il tasso privo di rischio è del 1,5%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 1,5re = 11,25%rf = 1,5%
rm = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€3 000 000re​ = 13%debito€1 000 000rd​ = 4%T = 28%

Un’azienda ha capitale proprio per €3 000 000 e debito per €1 000 000. Il costo del capitale proprio è del 13%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 4% e l’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

E = €3 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 4%T = 28%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio4 000 000 × €18,00D0​ = €1,30g = 2%debito€43 200 000rd​ = 6%T = 30%

Un’azienda ha 4 000 000 azioni quotate €18,00; il valore contabile del suo capitale proprio è €36 000 000. Ha appena pagato un dividendo di €1,30 per azione, e i dividendi crescono del 2% all’anno. Il suo debito ha un valore di mercato di €43 200 000 e un costo al lordo delle imposte del 6%. L’aliquota fiscale è del 30%. Trova il WACC, usando il modello di crescita dei dividendi per il costo del capitale proprio.

N = 4 000 000P0 = €18,00capitale proprio contabile = €36 000 000D0 = €1,30g = 2%D = €43 200 000rd = 6%T = 30%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio5 000 000 × €53,00β = 1,1rf​ = 1%, rm​ = 7,5%debito5 000 × €1 000rd​ = 6%T = 28%

Un’azienda ha 5 000 000 azioni da €53,00 ciascuna e 5 000 obbligazioni quotate €1 000 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 28%. Il beta dell’azione è 1,1, il tasso privo di rischio è del 1% e il rendimento di mercato è del 7,5%. Trova il WACC.

β = 1,1rf = 1%rm = 7,5%rd = 6%T = 28%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 16,1 %
  2. 2. re = 7,5 %
  3. 3. rm = 8 %
  4. 4. WACC = 10,47 %
  5. 5. WACC = 7,429 %
  6. 6. WACC = 8,079 %

Soluzioni complete passo passo: esercitati su questo argomento su examproblems.com.