Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,1re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3,5%, il rendimento atteso del mercato è del 9,5% e un’azione ha un beta di 1,1. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 1,1
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = ?re​ = 11,15%

Gli investitori richiedono un rendimento del 11,15% su un’azione. Il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento atteso del mercato è del 10,5%. Usa il CAPM per trovare il beta β dell’azione.

re = 11,15%rf = 4%rm = 10,5%
β =
3.Media
WACC = ?capitale proprioEre​ = 10%debitoD = 0,75·Erd​ = 3,5%T = 25%

Un’azienda ha un rapporto debito/capitale proprio (a valori di mercato) di 0,75. Il suo costo del capitale proprio è del 10%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 25%. Trova il WACC.

D/E = 0,75re = 10%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
4.Media
WACC = ?azioni ordinarie€10 000 000re​ = 11%azioni privilegiate€2 000 000rp​ = 7,5%debito€3 000 000rd​ = 5%T = 28%

Un’azienda è finanziata con azioni ordinarie per €10 000 000, azioni privilegiate per €2 000 000 e debito per €3 000 000. Il costo del capitale proprio è del 11%, il costo delle azioni privilegiate del 7,5% e il costo del debito al lordo delle imposte del 5%. L’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

E = €10 000 000Ps = €2 000 000D = €3 000 000re = 11%rp = 7,5%rd = 5%T = 28%
WACC = %
5.Difficile
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,5capitale proprioβL​ = 0,9debitoD/E = 1,25capitale propriore​ = ?debitoT = 25%

Le azioni di un’azienda hanno un beta di 0,9 con l’attuale rapporto debito/capitale proprio di 0,5. L’azienda prevede di portare il rapporto debito/capitale proprio a 1,25. L’aliquota fiscale è del 25%, il tasso privo di rischio del 3% e il premio per il rischio di mercato del 5%. Trova il costo del capitale proprio re dopo la modifica.

βL = 0,9D/E1 = 0,5D/E2 = 1,25T = 25%rf = 3%rm − rf = 5%
re = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio1 000 000 × €50,50β = 0,6rf​ = 2%, rm​ = 7%debito40 000 × €980rd​ = 6%T = 21%

Un’azienda ha 1 000 000 azioni da €50,50 ciascuna e 40 000 obbligazioni quotate €980 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 21%. Il beta dell’azione è 0,6, il tasso privo di rischio è del 2% e il rendimento di mercato è del 7%. Trova il WACC.

β = 0,6rf = 2%rm = 7%rd = 6%T = 21%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 10,1 %
  2. 2. β = 1,1
  3. 3. WACC = 6,839 %
  4. 4. WACC = 9,053 %
  5. 5. re = 9,341 %
  6. 6. WACC = 4,886 %

Soluzioni complete passo passo: esercitati su questo argomento su examproblems.com.