Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8%β = 0,9re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 0,9. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2%rm = 8%β = 0,9
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 0,6. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1%rm = 8%β = 0,6
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€12 000 000re​ = 10%debito€6 000 000rd​ = 7%T = 28%

Un’azienda ha capitale proprio per €12 000 000 e debito per €6 000 000. Il costo del capitale proprio è del 10%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 7% e l’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

E = €12 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€2 000 000re​ = 8%debito€5 000 000rd​ = 4%T = 20%

Un’azienda ha capitale proprio per €2 000 000 e debito per €5 000 000. Il costo del capitale proprio è del 8%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 4% e l’aliquota fiscale è del 20%. Trova il WACC.

E = €2 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 4%T = 20%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 000 000 × €44,50β = 1,3rf​ = 4%, rm​ = 8,5%debito5 000 × €1 050rd​ = 4%T = 20%

Un’azienda ha 2 000 000 azioni da €44,50 ciascuna e 5 000 obbligazioni quotate €1 050 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 4% e l’aliquota fiscale è del 20%. Il beta dell’azione è 1,3, il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento di mercato è del 8,5%. Trova il WACC.

β = 1,3rf = 4%rm = 8,5%rd = 4%T = 20%
WACC = %
6.Difficile
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,2capitale proprioβL​ = 1,2debitoD/E = 0,75capitale propriore​ = ?debitoT = 21%

Le azioni di un’azienda hanno un beta di 1,2 con l’attuale rapporto debito/capitale proprio di 0,2. L’azienda prevede di portare il rapporto debito/capitale proprio a 0,75. L’aliquota fiscale è del 21%, il tasso privo di rischio del 4% e il premio per il rischio di mercato del 4%. Trova il costo del capitale proprio re dopo la modifica.

βL = 1,2D/E1 = 0,2D/E2 = 0,75T = 21%rf = 4%rm − rf = 4%
re = %

Soluzioni

  1. 1. re = 7,4 %
  2. 2. re = 5,2 %
  3. 3. WACC = 8,347 %
  4. 4. WACC = 4,571 %
  5. 5. WACC = 9,48 %
  6. 6. re = 10,6 %

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