Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,8re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1,5%, il rendimento atteso del mercato è del 7% e un’azione ha un beta di 1,8. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1,5%rm = 7%β = 1,8
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,9re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2%, il rendimento atteso del mercato è del 8,5% e un’azione ha un beta di 0,9. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2%rm = 8,5%β = 0,9
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprioEre​ = 12%debitoD = 0,75·Erd​ = 3,5%T = 30%

Un’azienda ha un rapporto debito/capitale proprio (a valori di mercato) di 0,75. Il suo costo del capitale proprio è del 12%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 30%. Trova il WACC.

D/E = 0,75re = 12%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
4.Media
WACC = ?azioni ordinarie€10 000 000re​ = 9%azioni privilegiate€1 000 000rp​ = 7%debito€5 000 000rd​ = 5%T = 30%

Un’azienda è finanziata con azioni ordinarie per €10 000 000, azioni privilegiate per €1 000 000 e debito per €5 000 000. Il costo del capitale proprio è del 9%, il costo delle azioni privilegiate del 7% e il costo del debito al lordo delle imposte del 5%. L’aliquota fiscale è del 30%. Trova il WACC.

E = €10 000 000Ps = €1 000 000D = €5 000 000re = 9%rp = 7%rd = 5%T = 30%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 000 000 × €46,50D0​ = €2,30g = 5%debito€46 500 000rd​ = 6%T = 25,8%

Un’azienda ha 2 000 000 azioni quotate €46,50; il valore contabile del suo capitale proprio è €27 900 000. Ha appena pagato un dividendo di €2,30 per azione, e i dividendi crescono del 5% all’anno. Il suo debito ha un valore di mercato di €46 500 000 e un costo al lordo delle imposte del 6%. L’aliquota fiscale è del 25,8%. Trova il WACC, usando il modello di crescita dei dividendi per il costo del capitale proprio.

N = 2 000 000P0 = €46,50capitale proprio contabile = €27 900 000D0 = €2,30g = 5%D = €46 500 000rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio4 000 000 × €39,50D0​ = €2,40g = 3%debito€126 400 000rd​ = 4%T = 25%

Un’azienda ha 4 000 000 azioni quotate €39,50; il valore contabile del suo capitale proprio è €79 000 000. Ha appena pagato un dividendo di €2,40 per azione, e i dividendi crescono del 3% all’anno. Il suo debito ha un valore di mercato di €126 400 000 e un costo al lordo delle imposte del 4%. L’aliquota fiscale è del 25%. Trova il WACC, usando il modello di crescita dei dividendi per il costo del capitale proprio.

N = 4 000 000P0 = €39,50capitale proprio contabile = €79 000 000D0 = €2,40g = 3%D = €126 400 000rd = 4%T = 25%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 11,4 %
  2. 2. re = 7,85 %
  3. 3. WACC = 7,907 %
  4. 4. WACC = 7,156 %
  5. 5. WACC = 8,28 %
  6. 6. WACC = 6,477 %

Soluzioni complete passo passo: esercitati su questo argomento su examproblems.com.