Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 0,6. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3%rm = 8%β = 0,6
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 4,5%

Gli investitori richiedono un rendimento del 4,5% su un’azione. Il tasso privo di rischio è del 2% e il rendimento atteso del mercato è del 7%. Usa il CAPM per trovare il beta β dell’azione.

re = 4,5%rf = 2%rm = 7%
β =
3.Media
WACC = ?capitale proprio€6 000 000re​ = 14%debito€3 000 000rd​ = 4%T = 20%

Un’azienda ha capitale proprio per €6 000 000 e debito per €3 000 000. Il costo del capitale proprio è del 14%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 4% e l’aliquota fiscale è del 20%. Trova il WACC.

E = €6 000 000D = €3 000 000re = 14%rd = 4%T = 20%
WACC = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 1,25re​ = 12,13%

Un’azione con un beta di 1,25 ha un rendimento richiesto del 12,13%. Il tasso privo di rischio è del 4%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 1,25re = 12,13%rf = 4%
rm = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio1 000 000 × €38,00β = 1,5rf​ = 3%, rm​ = 7,5%debito10 000 × €1 050rd​ = 4%T = 20%

Un’azienda ha 1 000 000 azioni da €38,00 ciascuna e 10 000 obbligazioni quotate €1 050 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 4% e l’aliquota fiscale è del 20%. Il beta dell’azione è 1,5, il tasso privo di rischio è del 3% e il rendimento di mercato è del 7,5%. Trova il WACC.

β = 1,5rf = 3%rm = 7,5%rd = 4%T = 20%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio4 000 000 × €57,00β = 1,2rf​ = 2%, rm​ = 6%debito5 000 × €960rd​ = 3%T = 30%

Un’azienda ha 4 000 000 azioni da €57,00 ciascuna e 5 000 obbligazioni quotate €960 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 3% e l’aliquota fiscale è del 30%. Il beta dell’azione è 1,2, il tasso privo di rischio è del 2% e il rendimento di mercato è del 6%. Trova il WACC.

β = 1,2rf = 2%rm = 6%rd = 3%T = 30%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 6 %
  2. 2. β = 0,5
  3. 3. WACC = 10,4 %
  4. 4. rm = 10,5 %
  5. 5. WACC = 8,332 %
  6. 6. WACC = 6,703 %

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