Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 0,9re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3,5%, il rendimento atteso del mercato è del 10,5% e un’azione ha un beta di 0,9. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 0,9
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = 0,8re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2%, il rendimento atteso del mercato è del 6% e un’azione ha un beta di 0,8. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2%rm = 6%β = 0,8
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprioEre​ = 10%debitoD = 0,75·Erd​ = 3,5%T = 28%

Un’azienda ha un rapporto debito/capitale proprio (a valori di mercato) di 0,75. Il suo costo del capitale proprio è del 10%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

D/E = 0,75re = 10%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = 8,25%capitale proprio€5 000 000re​ = ?debito€5 000 000rd​ = 5%T = 30%

Un’azienda ha capitale proprio per €5 000 000 e debito per €5 000 000. Il suo WACC è del 8,25%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 5% e l’aliquota fiscale è del 30%. Trova il costo del capitale proprio re.

E = €5 000 000D = €5 000 000WACC = 8,25%rd = 5%T = 30%
re = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 500 000 × €15,50β = 0,8rf​ = 4%, rm​ = 9,5%debito10 000 × €960rd​ = 6%T = 25%

Un’azienda ha 2 500 000 azioni da €15,50 ciascuna e 10 000 obbligazioni quotate €960 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 25%. Il beta dell’azione è 0,8, il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento di mercato è del 9,5%. Trova il WACC.

β = 0,8rf = 4%rm = 9,5%rd = 6%T = 25%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio4 000 000 × €60,00β = 1,2rf​ = 3%, rm​ = 10%debito5 000 × €1 050rd​ = 7%T = 20%

Un’azienda ha 4 000 000 azioni da €60,00 ciascuna e 5 000 obbligazioni quotate €1 050 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 7% e l’aliquota fiscale è del 20%. Il beta dell’azione è 1,2, il tasso privo di rischio è del 3% e il rendimento di mercato è del 10%. Trova il WACC.

β = 1,2rf = 3%rm = 10%rd = 7%T = 20%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 9,8 %
  2. 2. re = 5,2 %
  3. 3. WACC = 6,794 %
  4. 4. re = 13 %
  5. 5. WACC = 7,626 %
  6. 6. WACC = 11,28 %

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