Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5,5%β = 0,8re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1%, il rendimento atteso del mercato è del 5,5% e un’azione ha un beta di 0,8. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1%rm = 5,5%β = 0,8
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = 0,6re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2%, il rendimento atteso del mercato è del 9% e un’azione ha un beta di 0,6. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2%rm = 9%β = 0,6
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€6 000 000re​ = 12%debito€5 000 000rd​ = 6%T = 21%

Un’azienda ha capitale proprio per €6 000 000 e debito per €5 000 000. Il costo del capitale proprio è del 12%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 21%. Trova il WACC.

E = €6 000 000D = €5 000 000re = 12%rd = 6%T = 21%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprioEre​ = 12%debitoD = 0,6·Erd​ = 4%T = 20%

Un’azienda ha un rapporto debito/capitale proprio (a valori di mercato) di 0,6. Il suo costo del capitale proprio è del 12%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 4% e l’aliquota fiscale è del 20%. Trova il WACC.

D/E = 0,6re = 12%rd = 4%T = 20%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio€6 000 000re​ = 9%obbligazioni4 000 × €965cedola 4%, n = 4T = 21%

Un’azienda ha capitale proprio con un valore di mercato di €6 000 000 e un costo del capitale proprio del 9%. Il suo debito è costituito da 4 000 obbligazioni (valore nominale €1 000, cedola annua 4%, 4 anni alla scadenza) quotate €965 ciascuna. L’aliquota fiscale è del 21%. Trova il WACC, usando il rendimento a scadenza delle obbligazioni come costo del debito al lordo delle imposte.

E = €6 000 000re = 9%obbligazioni: 4 000 × €965cedola = 4%n = 4T = 21%
WACC = %
6.Difficile
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 6,5%nessun debitocapitale proprioβU​ = 0,9D/E = 0,6capitale propriore​ = ?debitoT = 28%

L’attività di un’azienda ha un beta unlevered (delle attività) di 0,9. Prevede un rapporto debito/capitale proprio di 0,6. L’aliquota fiscale è del 28%, il tasso privo di rischio è del 2,5% e il premio per il rischio di mercato è del 6,5%. Trova il costo del capitale proprio re con la nuova struttura del capitale.

βU = 0,9D/E = 0,6T = 28%rf = 2,5%rm − rf = 6,5%
re = %

Soluzioni

  1. 1. re = 4,6 %
  2. 2. re = 6,2 %
  3. 3. WACC = 8,7 %
  4. 4. WACC = 8,7 %
  5. 5. WACC = 7,019 %
  6. 6. re = 10,88 %

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