Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
Dprestiti€20 000 000I = €900 000risparmio fiscaleT = 30%interessi al netto delle imposte?rd​·(1 − T) = ?

Un’azienda ha prestiti per €20 000 000 sui quali paga €900 000 di interessi all’anno. L’aliquota fiscale è del 30%. Trova il costo del debito al netto delle imposte rd·(1 − T) in percentuale.

D = €20 000 000I = €900 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 1,2re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 1,2. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3%rm = 8%β = 1,2
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€10 000 000re​ = 12%debito€4 000 000rd​ = 7%T = 28%

Un’azienda ha capitale proprio per €10 000 000 e debito per €4 000 000. Il costo del capitale proprio è del 12%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 7% e l’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

E = €10 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€3 000 000re​ = 8%debito€6 000 000rd​ = 3%T = 28%

Un’azienda ha capitale proprio per €3 000 000 e debito per €6 000 000. Il costo del capitale proprio è del 8%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3% e l’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 8%rd = 3%T = 28%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 500 000 × €34,00β = 0,8rf​ = 1,5%, rm​ = 7%debito40 000 × €1 020rd​ = 4%T = 25%

Un’azienda ha 2 500 000 azioni da €34,00 ciascuna e 40 000 obbligazioni quotate €1 020 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 4% e l’aliquota fiscale è del 25%. Il beta dell’azione è 0,8, il tasso privo di rischio è del 1,5% e il rendimento di mercato è del 7%. Trova il WACC.

β = 0,8rf = 1,5%rm = 7%rd = 4%T = 25%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio5 000 000 × €31,50β = 1,1rf​ = 4%, rm​ = 9,5%debito40 000 × €960rd​ = 5%T = 25,8%

Un’azienda ha 5 000 000 azioni da €31,50 ciascuna e 40 000 obbligazioni quotate €960 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 5% e l’aliquota fiscale è del 25,8%. Il beta dell’azione è 1,1, il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento di mercato è del 9,5%. Trova il WACC.

β = 1,1rf = 4%rm = 9,5%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. rd·(1 − T) = 3,15 %
  2. 2. re = 9 %
  3. 3. WACC = 10,01 %
  4. 4. WACC = 4,107 %
  5. 5. WACC = 4,959 %
  6. 6. WACC = 8,807 %

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