Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,9re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1%, il rendimento atteso del mercato è del 6,5% e un’azione ha un beta di 0,9. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1%rm = 6,5%β = 0,9
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 1,3re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 4%, il rendimento atteso del mercato è del 11% e un’azione ha un beta di 1,3. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 4%rm = 11%β = 1,3
re = %
3.Media
WACC = 7,46%capitale proprio€3 000 000re​ = ?debito€4 000 000rd​ = 6%T = 20%

Un’azienda ha capitale proprio per €3 000 000 e debito per €4 000 000. Il suo WACC è del 7,46%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 20%. Trova il costo del capitale proprio re.

E = €3 000 000D = €4 000 000WACC = 7,46%rd = 6%T = 20%
re = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€4 000 000re​ = 12%debito€1 000 000rd​ = 6%T = 30%

Un’azienda ha capitale proprio per €4 000 000 e debito per €1 000 000. Il costo del capitale proprio è del 12%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 30%. Trova il WACC.

E = €4 000 000D = €1 000 000re = 12%rd = 6%T = 30%
WACC = %
5.Difficile
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,25capitale proprioβL​ = 0,9debitoD/E = 0,6capitale propriore​ = ?debitoT = 30%

Le azioni di un’azienda hanno un beta di 0,9 con l’attuale rapporto debito/capitale proprio di 0,25. L’azienda prevede di portare il rapporto debito/capitale proprio a 0,6. L’aliquota fiscale è del 30%, il tasso privo di rischio del 3,5% e il premio per il rischio di mercato del 7%. Trova il costo del capitale proprio re dopo la modifica.

βL = 0,9D/E1 = 0,25D/E2 = 0,6T = 30%rf = 3,5%rm − rf = 7%
re = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio€15 000 000re​ = 12%obbligazioni2 000 × €943cedola 7%, n = 8T = 25,8%

Un’azienda ha capitale proprio con un valore di mercato di €15 000 000 e un costo del capitale proprio del 12%. Il suo debito è costituito da 2 000 obbligazioni (valore nominale €1 000, cedola annua 7%, 8 anni alla scadenza) quotate €943 ciascuna. L’aliquota fiscale è del 25,8%. Trova il WACC, usando il rendimento a scadenza delle obbligazioni come costo del debito al lordo delle imposte.

E = €15 000 000re = 12%obbligazioni: 2 000 × €943cedola = 7%n = 8T = 25,8%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 5,95 %
  2. 2. re = 13,1 %
  3. 3. re = 11,01 %
  4. 4. WACC = 10,44 %
  5. 5. re = 11,11 %
  6. 6. WACC = 11,32 %

Soluzioni complete passo passo: esercitati su questo argomento su examproblems.com.