Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8%β = 0,8re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 0,8. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2%rm = 8%β = 0,8
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 9,75%

Gli investitori richiedono un rendimento del 9,75% su un’azione. Il tasso privo di rischio è del 1,5% e il rendimento atteso del mercato è del 7%. Usa il CAPM per trovare il beta β dell’azione.

re = 9,75%rf = 1,5%rm = 7%
β =
3.Media
WACC = ?capitale proprio€3 000 000re​ = 9%debito€1 000 000rd​ = 7%T = 28%

Un’azienda ha capitale proprio per €3 000 000 e debito per €1 000 000. Il costo del capitale proprio è del 9%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 7% e l’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

E = €3 000 000D = €1 000 000re = 9%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€6 000 000re​ = 13%debito€1 000 000rd​ = 3,5%T = 25,8%

Un’azienda ha capitale proprio per €6 000 000 e debito per €1 000 000. Il costo del capitale proprio è del 13%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 25,8%. Trova il WACC.

E = €6 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 500 000 × €46,50β = 0,6rf​ = 4%, rm​ = 9,5%debito5 000 × €1 050rd​ = 5%T = 25%

Un’azienda ha 2 500 000 azioni da €46,50 ciascuna e 5 000 obbligazioni quotate €1 050 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 5% e l’aliquota fiscale è del 25%. Il beta dell’azione è 0,6, il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento di mercato è del 9,5%. Trova il WACC.

β = 0,6rf = 4%rm = 9,5%rd = 5%T = 25%
WACC = %
6.Difficile
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,5capitale proprioβL​ = 0,9debitoD/E = 0,6capitale propriore​ = ?debitoT = 25,8%

Le azioni di un’azienda hanno un beta di 0,9 con l’attuale rapporto debito/capitale proprio di 0,5. L’azienda prevede di portare il rapporto debito/capitale proprio a 0,6. L’aliquota fiscale è del 25,8%, il tasso privo di rischio del 3,5% e il premio per il rischio di mercato del 5,5%. Trova il costo del capitale proprio re dopo la modifica.

βL = 0,9D/E1 = 0,5D/E2 = 0,6T = 25,8%rf = 3,5%rm − rf = 5,5%
re = %

Soluzioni

  1. 1. re = 6,8 %
  2. 2. β = 1,5
  3. 3. WACC = 8,01 %
  4. 4. WACC = 11,51 %
  5. 5. WACC = 7,147 %
  6. 6. re = 8,718 %

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