Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = 1,1re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2%, il rendimento atteso del mercato è del 9% e un’azione ha un beta di 1,1. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2%rm = 9%β = 1,1
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8,5%β = ?re​ = 10%

Gli investitori richiedono un rendimento del 10% su un’azione. Il tasso privo di rischio è del 2,5% e il rendimento atteso del mercato è del 8,5%. Usa il CAPM per trovare il beta β dell’azione.

re = 10%rf = 2,5%rm = 8,5%
β =
3.Media
WACC = ?capitale proprio€2 000 000re​ = 11%debito€3 000 000rd​ = 7%T = 20%

Un’azienda ha capitale proprio per €2 000 000 e debito per €3 000 000. Il costo del capitale proprio è del 11%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 7% e l’aliquota fiscale è del 20%. Trova il WACC.

E = €2 000 000D = €3 000 000re = 11%rd = 7%T = 20%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprioEre​ = 12%debitoD = 1·Erd​ = 6%T = 30%

Un’azienda ha un rapporto debito/capitale proprio (a valori di mercato) di 1. Il suo costo del capitale proprio è del 12%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 30%. Trova il WACC.

D/E = 1re = 12%rd = 6%T = 30%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 500 000 × €51,50β = 1,8rf​ = 3,5%, rm​ = 7,5%debito5 000 × €1 000rd​ = 6%T = 28%

Un’azienda ha 2 500 000 azioni da €51,50 ciascuna e 5 000 obbligazioni quotate €1 000 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 28%. Il beta dell’azione è 1,8, il tasso privo di rischio è del 3,5% e il rendimento di mercato è del 7,5%. Trova il WACC.

β = 1,8rf = 3,5%rm = 7,5%rd = 6%T = 28%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio5 000 000 × €8,00β = 1,1rf​ = 4%, rm​ = 11%debito40 000 × €960rd​ = 7%T = 30%

Un’azienda ha 5 000 000 azioni da €8,00 ciascuna e 40 000 obbligazioni quotate €960 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 7% e l’aliquota fiscale è del 30%. Il beta dell’azione è 1,1, il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento di mercato è del 11%. Trova il WACC.

β = 1,1rf = 4%rm = 11%rd = 7%T = 30%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 9,7 %
  2. 2. β = 1,25
  3. 3. WACC = 7,76 %
  4. 4. WACC = 8,1 %
  5. 5. WACC = 10,46 %
  6. 6. WACC = 8,369 %

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