Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9%β = 0,9re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2,5%, il rendimento atteso del mercato è del 9% e un’azione ha un beta di 0,9. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2,5%rm = 9%β = 0,9
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 8,375%

Gli investitori richiedono un rendimento del 8,375% su un’azione. Il tasso privo di rischio è del 1,5% e il rendimento atteso del mercato è del 7%. Usa il CAPM per trovare il beta β dell’azione.

re = 8,375%rf = 1,5%rm = 7%
β =
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 15,2%

Un’azione con un beta di 1,6 ha un rendimento richiesto del 15,2%. Il tasso privo di rischio è del 4%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 1,6re = 15,2%rf = 4%
rm = %
4.Media
WACC = 9,56%capitale proprio€6 000 000re​ = ?debito€2 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Un’azienda ha capitale proprio per €6 000 000 e debito per €2 000 000. Il suo WACC è del 9,56%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3% e l’aliquota fiscale è del 25,8%. Trova il costo del capitale proprio re.

E = €6 000 000D = €2 000 000WACC = 9,56%rd = 3%T = 25,8%
re = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio€6 000 000re​ = 9%obbligazioni4 000 × €909cedola 5%, n = 8T = 25%

Un’azienda ha capitale proprio con un valore di mercato di €6 000 000 e un costo del capitale proprio del 9%. Il suo debito è costituito da 4 000 obbligazioni (valore nominale €1 000, cedola annua 5%, 8 anni alla scadenza) quotate €909 ciascuna. L’aliquota fiscale è del 25%. Trova il WACC, usando il rendimento a scadenza delle obbligazioni come costo del debito al lordo delle imposte.

E = €6 000 000re = 9%obbligazioni: 4 000 × €909cedola = 5%n = 8T = 25%
WACC = %
6.Difficile
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 7%nessun debitocapitale proprioβU​ = 0,6D/E = 0,75capitale propriore​ = ?debitoT = 30%

L’attività di un’azienda ha un beta unlevered (delle attività) di 0,6. Prevede un rapporto debito/capitale proprio di 0,75. L’aliquota fiscale è del 30%, il tasso privo di rischio è del 1% e il premio per il rischio di mercato è del 7%. Trova il costo del capitale proprio re con la nuova struttura del capitale.

βU = 0,6D/E = 0,75T = 30%rf = 1%rm − rf = 7%
re = %

Soluzioni

  1. 1. re = 8,35 %
  2. 2. β = 1,25
  3. 3. rm = 11 %
  4. 4. re = 12 %
  5. 5. WACC = 7,442 %
  6. 6. re = 7,405 %

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