Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = 0,9re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2,5%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 0,9. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2,5%rm = 8%β = 0,9
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,1re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 4%, il rendimento atteso del mercato è del 8,5% e un’azione ha un beta di 1,1. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 4%rm = 8,5%β = 1,1
re = %
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = ?β = 0,6re​ = 6,8%

Un’azione con un beta di 0,6 ha un rendimento richiesto del 6,8%. Il tasso privo di rischio è del 3,5%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 0,6re = 6,8%rf = 3,5%
rm = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 8,25%

Un’azione con un beta di 1,5 ha un rendimento richiesto del 8,25%. Il tasso privo di rischio è del 1,5%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 1,5re = 8,25%rf = 1,5%
rm = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 500 000 × €56,00β = 0,8rf​ = 1%, rm​ = 5%debito40 000 × €980rd​ = 6%T = 30%

Un’azienda ha 2 500 000 azioni da €56,00 ciascuna e 40 000 obbligazioni quotate €980 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 30%. Il beta dell’azione è 0,8, il tasso privo di rischio è del 1% e il rendimento di mercato è del 5%. Trova il WACC.

β = 0,8rf = 1%rm = 5%rd = 6%T = 30%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio4 000 000 × €50,00D0​ = €2,00g = 2%debito€100 000 000rd​ = 6%T = 30%

Un’azienda ha 4 000 000 azioni quotate €50,00; il valore contabile del suo capitale proprio è €100 000 000. Ha appena pagato un dividendo di €2,00 per azione, e i dividendi crescono del 2% all’anno. Il suo debito ha un valore di mercato di €100 000 000 e un costo al lordo delle imposte del 6%. L’aliquota fiscale è del 30%. Trova il WACC, usando il modello di crescita dei dividendi per il costo del capitale proprio.

N = 4 000 000P0 = €50,00capitale proprio contabile = €100 000 000D0 = €2,00g = 2%D = €100 000 000rd = 6%T = 30%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 7,45 %
  2. 2. re = 8,95 %
  3. 3. rm = 9 %
  4. 4. rm = 6 %
  5. 5. WACC = 4,2 %
  6. 6. WACC = 5,453 %

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