Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 0,6. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2%rm = 8%β = 0,6
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,1re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1,5%, il rendimento atteso del mercato è del 7,5% e un’azione ha un beta di 1,1. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1,5%rm = 7,5%β = 1,1
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprioEre​ = 13%debitoD = 0,5·Erd​ = 3%T = 30%

Un’azienda ha un rapporto debito/capitale proprio (a valori di mercato) di 0,5. Il suo costo del capitale proprio è del 13%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3% e l’aliquota fiscale è del 30%. Trova il WACC.

D/E = 0,5re = 13%rd = 3%T = 30%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€2 000 000re​ = 13%debito€1 000 000rd​ = 3%T = 21%

Un’azienda ha capitale proprio per €2 000 000 e debito per €1 000 000. Il costo del capitale proprio è del 13%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3% e l’aliquota fiscale è del 21%. Trova il WACC.

E = €2 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 3%T = 21%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 500 000 × €11,00β = 0,9rf​ = 2%, rm​ = 9%debito10 000 × €980rd​ = 3,5%T = 20%

Un’azienda ha 2 500 000 azioni da €11,00 ciascuna e 10 000 obbligazioni quotate €980 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 20%. Il beta dell’azione è 0,9, il tasso privo di rischio è del 2% e il rendimento di mercato è del 9%. Trova il WACC.

β = 0,9rf = 2%rm = 9%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
6.Difficile
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 4%nessun debitocapitale proprioβU​ = 0,7D/E = 0,5capitale propriore​ = ?debitoT = 25,8%

L’attività di un’azienda ha un beta unlevered (delle attività) di 0,7. Prevede un rapporto debito/capitale proprio di 0,5. L’aliquota fiscale è del 25,8%, il tasso privo di rischio è del 3% e il premio per il rischio di mercato è del 4%. Trova il costo del capitale proprio re con la nuova struttura del capitale.

βU = 0,7D/E = 0,5T = 25,8%rf = 3%rm − rf = 4%
re = %

Soluzioni

  1. 1. re = 5,6 %
  2. 2. re = 8,1 %
  3. 3. WACC = 9,367 %
  4. 4. WACC = 9,457 %
  5. 5. WACC = 6,855 %
  6. 6. re = 6,839 %

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