Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6%β = 1,3re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1%, il rendimento atteso del mercato è del 6% e un’azione ha un beta di 1,3. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1%rm = 6%β = 1,3
re = %
2.Facile
anni0123…9P0​ = €83,00D1​D2​D3​…D0​ = €3,20, g = 4%, re​ = ?

Un’azienda ha appena pagato un dividendo di €3,20 per azione. Si prevede che i dividendi crescano del 4% all’anno per sempre, e il prezzo dell’azione è €83,00. Usa il modello di crescita dei dividendi per trovare il costo del capitale proprio re.

D0 = €3,20g = 4%P0 = €83,00
re = %
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 10,75%

Un’azione con un beta di 1,5 ha un rendimento richiesto del 10,75%. Il tasso privo di rischio è del 2,5%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 1,5re = 10,75%rf = 2,5%
rm = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 5,4%

Un’azione con un beta di 0,8 ha un rendimento richiesto del 5,4%. Il tasso privo di rischio è del 1%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 0,8re = 5,4%rf = 1%
rm = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 000 000 × €43,50β = 0,8rf​ = 4%, rm​ = 9,5%debito5 000 × €1 020rd​ = 4,5%T = 25,8%

Un’azienda ha 2 000 000 azioni da €43,50 ciascuna e 5 000 obbligazioni quotate €1 020 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 4,5% e l’aliquota fiscale è del 25,8%. Il beta dell’azione è 0,8, il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento di mercato è del 9,5%. Trova il WACC.

β = 0,8rf = 4%rm = 9,5%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 500 000 × €31,50β = 0,8rf​ = 4%, rm​ = 8%debito10 000 × €980rd​ = 5%T = 25%

Un’azienda ha 2 500 000 azioni da €31,50 ciascuna e 10 000 obbligazioni quotate €980 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 5% e l’aliquota fiscale è del 25%. Il beta dell’azione è 0,8, il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento di mercato è del 8%. Trova il WACC.

β = 0,8rf = 4%rm = 8%rd = 5%T = 25%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 7,5 %
  2. 2. re = 8,01 %
  3. 3. rm = 8 %
  4. 4. rm = 6,5 %
  5. 5. WACC = 8,12 %
  6. 6. WACC = 6,818 %

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