Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3,5%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 0,6. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3,5%rm = 8%β = 0,6
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = ?re​ = 6,7%

Gli investitori richiedono un rendimento del 6,7% su un’azione. Il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento atteso del mercato è del 8,5%. Usa il CAPM per trovare il beta β dell’azione.

re = 6,7%rf = 4%rm = 8,5%
β =
3.Media
WACC = 7,63%capitale proprio€4 000 000re​ = ?debito€1 000 000rd​ = 3%T = 28%

Un’azienda ha capitale proprio per €4 000 000 e debito per €1 000 000. Il suo WACC è del 7,63%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3% e l’aliquota fiscale è del 28%. Trova il costo del capitale proprio re.

E = €4 000 000D = €1 000 000WACC = 7,63%rd = 3%T = 28%
re = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 1,25re​ = 8,25%

Un’azione con un beta di 1,25 ha un rendimento richiesto del 8,25%. Il tasso privo di rischio è del 2%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 1,25re = 8,25%rf = 2%
rm = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 000 000 × €46,00β = 1,3rf​ = 3%, rm​ = 7,5%debito5 000 × €980rd​ = 4,5%T = 21%

Un’azienda ha 2 000 000 azioni da €46,00 ciascuna e 5 000 obbligazioni quotate €980 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 4,5% e l’aliquota fiscale è del 21%. Il beta dell’azione è 1,3, il tasso privo di rischio è del 3% e il rendimento di mercato è del 7,5%. Trova il WACC.

β = 1,3rf = 3%rm = 7,5%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
6.Difficile
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 5%nessun debitocapitale proprioβU​ = 0,7D/E = 1capitale propriore​ = ?debitoT = 21%

L’attività di un’azienda ha un beta unlevered (delle attività) di 0,7. Prevede un rapporto debito/capitale proprio di 1. L’aliquota fiscale è del 21%, il tasso privo di rischio è del 2,5% e il premio per il rischio di mercato è del 5%. Trova il costo del capitale proprio re con la nuova struttura del capitale.

βU = 0,7D/E = 1T = 21%rf = 2,5%rm − rf = 5%
re = %

Soluzioni

  1. 1. re = 6,2 %
  2. 2. β = 0,6
  3. 3. re = 8,997 %
  4. 4. rm = 7 %
  5. 5. WACC = 8,582 %
  6. 6. re = 8,765 %

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