Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = 1,2re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2%, il rendimento atteso del mercato è del 6% e un’azione ha un beta di 1,2. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2%rm = 6%β = 1,2
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,5re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3,5%, il rendimento atteso del mercato è del 7,5% e un’azione ha un beta di 1,5. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3,5%rm = 7,5%β = 1,5
re = %
3.Media
WACC = 8,5%capitale proprio€8 000 000re​ = ?debito€4 000 000rd​ = 5%T = 30%

Un’azienda ha capitale proprio per €8 000 000 e debito per €4 000 000. Il suo WACC è del 8,5%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 5% e l’aliquota fiscale è del 30%. Trova il costo del capitale proprio re.

E = €8 000 000D = €4 000 000WACC = 8,5%rd = 5%T = 30%
re = %
4.Media
WACC = ?capitale proprioEre​ = 13%debitoD = 0,5·Erd​ = 3%T = 21%

Un’azienda ha un rapporto debito/capitale proprio (a valori di mercato) di 0,5. Il suo costo del capitale proprio è del 13%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3% e l’aliquota fiscale è del 21%. Trova il WACC.

D/E = 0,5re = 13%rd = 3%T = 21%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio4 000 000 × €45,00β = 0,6rf​ = 1%, rm​ = 7%debito40 000 × €980rd​ = 6%T = 20%

Un’azienda ha 4 000 000 azioni da €45,00 ciascuna e 40 000 obbligazioni quotate €980 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 20%. Il beta dell’azione è 0,6, il tasso privo di rischio è del 1% e il rendimento di mercato è del 7%. Trova il WACC.

β = 0,6rf = 1%rm = 7%rd = 6%T = 20%
WACC = %
6.Difficile
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5%nessun debitocapitale proprioβU​ = 1,1D/E = 0,6capitale propriore​ = ?debitoT = 30%

L’attività di un’azienda ha un beta unlevered (delle attività) di 1,1. Prevede un rapporto debito/capitale proprio di 0,6. L’aliquota fiscale è del 30%, il tasso privo di rischio è del 1% e il premio per il rischio di mercato è del 5%. Trova il costo del capitale proprio re con la nuova struttura del capitale.

βU = 1,1D/E = 0,6T = 30%rf = 1%rm − rf = 5%
re = %

Soluzioni

  1. 1. re = 6,8 %
  2. 2. re = 9,5 %
  3. 3. re = 11 %
  4. 4. WACC = 9,457 %
  5. 5. WACC = 4,636 %
  6. 6. re = 8,81 %

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