Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = 1,8re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 1,8. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1%rm = 8%β = 1,8
re = %
2.Facile
anni0123…9P0​ = €55,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,60, g = 6%, re​ = ?

Un’azienda ha appena pagato un dividendo di €2,60 per azione. Si prevede che i dividendi crescano del 6% all’anno per sempre, e il prezzo dell’azione è €55,00. Usa il modello di crescita dei dividendi per trovare il costo del capitale proprio re.

D0 = €2,60g = 6%P0 = €55,00
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€4 000 000re​ = 11%debito€5 000 000rd​ = 3%T = 28%

Un’azienda ha capitale proprio per €4 000 000 e debito per €5 000 000. Il costo del capitale proprio è del 11%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3% e l’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 3%T = 28%
WACC = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 1,25re​ = 10,75%

Un’azione con un beta di 1,25 ha un rendimento richiesto del 10,75%. Il tasso privo di rischio è del 2%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 1,25re = 10,75%rf = 2%
rm = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio5 000 000 × €45,00β = 1,8rf​ = 1,5%, rm​ = 5,5%debito20 000 × €960rd​ = 3,5%T = 30%

Un’azienda ha 5 000 000 azioni da €45,00 ciascuna e 20 000 obbligazioni quotate €960 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 30%. Il beta dell’azione è 1,8, il tasso privo di rischio è del 1,5% e il rendimento di mercato è del 5,5%. Trova il WACC.

β = 1,8rf = 1,5%rm = 5,5%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 500 000 × €12,50β = 0,6rf​ = 3%, rm​ = 8%debito20 000 × €960rd​ = 6%T = 25,8%

Un’azienda ha 2 500 000 azioni da €12,50 ciascuna e 20 000 obbligazioni quotate €960 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 25,8%. Il beta dell’azione è 0,6, il tasso privo di rischio è del 3% e il rendimento di mercato è del 8%. Trova il WACC.

β = 0,6rf = 3%rm = 8%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 13,6 %
  2. 2. re = 11,01 %
  3. 3. WACC = 6,089 %
  4. 4. rm = 9 %
  5. 5. WACC = 8,209 %
  6. 6. WACC = 5,411 %

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