Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,6re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3,5%, il rendimento atteso del mercato è del 7,5% e un’azione ha un beta di 0,6. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3,5%rm = 7,5%β = 0,6
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = 0,8re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1,5%, il rendimento atteso del mercato è del 5,5% e un’azione ha un beta di 0,8. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1,5%rm = 5,5%β = 0,8
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€8 000 000re​ = 9%debito€4 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

Un’azienda ha capitale proprio per €8 000 000 e debito per €4 000 000. Il costo del capitale proprio è del 9%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 30%. Trova il WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 9%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
4.Media
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 7,45%

Un’azione con un beta di 0,9 ha un rendimento richiesto del 7,45%. Il tasso privo di rischio è del 2,5%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 0,9re = 7,45%rf = 2,5%
rm = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio1 000 000 × €25,50β = 0,9rf​ = 2%, rm​ = 6%debito20 000 × €1 000rd​ = 4,5%T = 28%

Un’azienda ha 1 000 000 azioni da €25,50 ciascuna e 20 000 obbligazioni quotate €1 000 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 4,5% e l’aliquota fiscale è del 28%. Il beta dell’azione è 0,9, il tasso privo di rischio è del 2% e il rendimento di mercato è del 6%. Trova il WACC.

β = 0,9rf = 2%rm = 6%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio5 000 000 × €44,50β = 1,1rf​ = 2,5%, rm​ = 9%debito20 000 × €1 050rd​ = 7%T = 30%

Un’azienda ha 5 000 000 azioni da €44,50 ciascuna e 20 000 obbligazioni quotate €1 050 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 7% e l’aliquota fiscale è del 30%. Il beta dell’azione è 1,1, il tasso privo di rischio è del 2,5% e il rendimento di mercato è del 9%. Trova il WACC.

β = 1,1rf = 2,5%rm = 9%rd = 7%T = 30%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 5,9 %
  2. 2. re = 4,7 %
  3. 3. WACC = 6,817 %
  4. 4. rm = 8 %
  5. 5. WACC = 4,563 %
  6. 6. WACC = 9,24 %

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