Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8%β = 1,5re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 1,5. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2%rm = 8%β = 1,5
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6,5%β = ?re​ = 12%

Gli investitori richiedono un rendimento del 12% su un’azione. Il tasso privo di rischio è del 1% e il rendimento atteso del mercato è del 6,5%. Usa il CAPM per trovare il beta β dell’azione.

re = 12%rf = 1%rm = 6,5%
β =
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 9,7%

Un’azione con un beta di 1,6 ha un rendimento richiesto del 9,7%. Il tasso privo di rischio è del 2,5%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 1,6re = 9,7%rf = 2,5%
rm = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€2 000 000re​ = 13%debito€5 000 000rd​ = 5%T = 21%

Un’azienda ha capitale proprio per €2 000 000 e debito per €5 000 000. Il costo del capitale proprio è del 13%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 5% e l’aliquota fiscale è del 21%. Trova il WACC.

E = €2 000 000D = €5 000 000re = 13%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio€10 000 000re​ = 13%obbligazioni2 000 × €935cedola 6%, n = 9T = 28%

Un’azienda ha capitale proprio con un valore di mercato di €10 000 000 e un costo del capitale proprio del 13%. Il suo debito è costituito da 2 000 obbligazioni (valore nominale €1 000, cedola annua 6%, 9 anni alla scadenza) quotate €935 ciascuna. L’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC, usando il rendimento a scadenza delle obbligazioni come costo del debito al lordo delle imposte.

E = €10 000 000re = 13%obbligazioni: 2 000 × €935cedola = 6%n = 9T = 28%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio4 000 000 × €52,00β = 1,2rf​ = 1,5%, rm​ = 6%debito10 000 × €1 020rd​ = 7%T = 30%

Un’azienda ha 4 000 000 azioni da €52,00 ciascuna e 10 000 obbligazioni quotate €1 020 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 7% e l’aliquota fiscale è del 30%. Il beta dell’azione è 1,2, il tasso privo di rischio è del 1,5% e il rendimento di mercato è del 6%. Trova il WACC.

β = 1,2rf = 1,5%rm = 6%rd = 7%T = 30%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 11 %
  2. 2. β = 2
  3. 3. rm = 7 %
  4. 4. WACC = 6,536 %
  5. 5. WACC = 11,75 %
  6. 6. WACC = 6,807 %

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