額面 €1 000 の債券が年 4.5% のクーポンを支払い、6 年後に満期を迎えます。最終利回りは 9% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
解答つき債券の価格と利回りワークシート
1.やさしい
F = €1 000クーポンレート = 4.5%YTM = 9%n = 6
P = €
2.やさしい
額面 €1 000 の債券が年 5% のクーポンを支払い、6 年後に満期を迎えます。最終利回りは 2.5% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 5%YTM = 2.5%n = 6
P = €
3.ふつう
最終利回りが 3% のときに、残存期間 6 年の債券(額面 €1 000、年間クーポン 2%)を購入します。1 年後、最初のクーポンを受け取った直後に、最終利回りが 2.5% のときに売却します。保有期間利回り HPR をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 2%n = 6y0 = 3%y1 = 2.5%
HPR = %
4.ふつう
最終利回りが 9% のときに、残存期間 7 年の債券(額面 €1 000、年間クーポン 2%)を購入します。1 年後、最初のクーポンを受け取った直後に、最終利回りが 9.5% のときに売却します。保有期間利回り HPR をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 2%n = 7y0 = 9%y1 = 9.5%
HPR = %
5.むずかしい
額面 €1 000、年クーポン 4% の債券が 4 年後に満期を迎え、€965 で売られています。最終利回り YTM をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 4%n = 4P = €965
YTM = %
6.むずかしい
額面 €1 000 の債券が年 8% のクーポンを半年ごとの 2 回に分けて支払い、4 年後に満期を迎えます。価格は €1 089 です。最終利回り YTM を年率(半年利回りの 2 倍)としてパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 8% (2×)n = 4P = €1 089
YTM = %
解答
- 1. P = 798.1 €
- 2. P = 1138 €
- 3. HPR = 5.386 %
- 4. HPR = 6.302 %
- 5. YTM = 4.987 %
- 6. YTM = 5.491 %
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