額面 €1 000 の債券が年 4% のクーポンを支払い、6 年後に満期を迎えます。最終利回りは 8% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
解答つき債券の価格と利回りワークシート
1.やさしい
F = €1 000クーポンレート = 4%YTM = 8%n = 6
P = €
2.やさしい
額面 €1 000 のゼロクーポン債が 10 年後に満期を迎え、今日の価格は €759 です。最終利回り YTM をパーセントで求めなさい。
F = €1 000n = 10P = €759
YTM = %
3.ふつう
額面 €1 000 の債券が、年 4% のクーポンを年 2 回に分けて半年ごとに支払い、12 年後に満期を迎えます。最終利回りは年 2.5% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 4%YTM = 2.5%n = 12
P = €
4.ふつう
最終利回りが 6% のときに、残存期間 12 年の債券(額面 €1 000、年間クーポン 4%)を購入します。1 年後、最初のクーポンを受け取った直後に、最終利回りが 5% のときに売却します。保有期間利回り HPR をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 4%n = 12y0 = 6%y1 = 5%
HPR = %
5.むずかしい
額面 €1 000、年クーポン 6% の債券が 10 年後に満期を迎え、€1 160 で売られています。最終利回り YTM をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 6%n = 10P = €1 160
YTM = %
6.むずかしい
額面 €1 000、年クーポン 7% の債券が 3 年後に満期を迎え、€1 055 で売られています。最終利回り YTM をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 7%n = 3P = €1 055
YTM = %
解答
- 1. P = 815.1 €
- 2. YTM = 2.796 %
- 3. P = 1155 €
- 4. HPR = 14.97 %
- 5. YTM = 4.025 %
- 6. YTM = 4.981 %
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