額面 €1 000 の債券が年 3% のクーポンを支払い、7 年後に満期を迎えます。最終利回りは 4% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
解答つき債券の価格と利回りワークシート
1.やさしい
F = €1 000クーポンレート = 3%YTM = 4%n = 7
P = €
2.やさしい
額面 €1 000 のゼロクーポン債が 3 年後に満期を迎え、今日の価格は €934 です。最終利回り YTM をパーセントで求めなさい。
F = €1 000n = 3P = €934
YTM = %
3.ふつう
額面 €1 000 の債券が、年 6% のクーポンを年 2 回に分けて半年ごとに支払い、10 年後に満期を迎えます。最終利回りは年 2.5% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 6%YTM = 2.5%n = 10
P = €
4.ふつう
最終利回りが 7% のときに、残存期間 3 年の債券(額面 €1 000、年間クーポン 5%)を購入します。1 年後、最初のクーポンを受け取った直後に、最終利回りが 6.5% のときに売却します。保有期間利回り HPR をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 5%n = 3y0 = 7%y1 = 6.5%
HPR = %
5.むずかしい
額面 €1 000、年クーポン 6% の債券が 8 年後に満期を迎え、€910 で売られています。最終利回り YTM をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 6%n = 8P = €910
YTM = %
6.むずかしい
残存期間 16 年の債券(額面 €1 000、年間クーポン 7%)が €1 281 で売られています。発行者は 3 年後に €1 070 の償還価格で繰上償還できます。繰上償還利回り YTC をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 7%P = €1 281繰上償還価格 = €1 070繰上償還まで 3 年
YTC = %
解答
- 1. P = 940 €
- 2. YTM = 2.302 %
- 3. P = 1308 €
- 4. HPR = 7.934 %
- 5. YTM = 7.539 %
- 6. YTC = 50 %
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