額面 €1 000 の債券が年 8% のクーポンを支払い、8 年後に満期を迎えます。最終利回りは 6% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
解答つき債券の価格と利回りワークシート
1.やさしい
F = €1 000クーポンレート = 8%YTM = 6%n = 8
P = €
2.やさしい
額面 €1 000 の債券が年 4% のクーポンを支払い、9 年後に満期を迎えます。最終利回りは 7% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 4%YTM = 7%n = 9
P = €
3.ふつう
最終利回りが 5% のときに、残存期間 8 年の債券(額面 €1 000、年間クーポン 4%)を購入します。1 年後、最初のクーポンを受け取った直後に、最終利回りが 5.5% のときに売却します。保有期間利回り HPR をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 4%n = 8y0 = 5%y1 = 5.5%
HPR = %
4.ふつう
額面 €1 000 の債券が、年 7% のクーポンを年 2 回に分けて半年ごとに支払い、7 年後に満期を迎えます。最終利回りは年 3.5% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 7%YTM = 3.5%n = 7
P = €
5.むずかしい
残存期間 20 年の債券(額面 €1 000、年間クーポン 7%)が €1 325 で売られています。発行者は 5 年後に €1 070 の償還価格で繰上償還できます。繰上償還利回り YTC をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 7%P = €1 325繰上償還価格 = €1 070繰上償還まで 5 年
YTC = %
6.むずかしい
額面 €1 000、年クーポン 5% の債券が 4 年後に満期を迎え、€1 075 で売られています。最終利回り YTM をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 5%n = 4P = €1 075
YTM = %
解答
- 1. P = 1124 €
- 2. P = 804.5 €
- 3. HPR = 2.073 %
- 4. P = 1216 €
- 5. YTC = 1.552 %
- 6. YTM = 2.983 %
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