額面 €1 000 の債券が年 6% のクーポンを支払い、8 年後に満期を迎えます。最終利回りは 2.5% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
解答つき債券の価格と利回りワークシート
1.やさしい
F = €1 000クーポンレート = 6%YTM = 2.5%n = 8
P = €
2.やさしい
額面 €1 000 のゼロクーポン債が 10 年後に満期を迎え、今日の価格は €602 です。最終利回り YTM をパーセントで求めなさい。
F = €1 000n = 10P = €602
YTM = %
3.ふつう
最終利回りが 9% のときに、残存期間 3 年の債券(額面 €1 000、年間クーポン 6%)を購入します。1 年後、最初のクーポンを受け取った直後に、最終利回りが 10.5% のときに売却します。保有期間利回り HPR をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 6%n = 3y0 = 9%y1 = 10.5%
HPR = %
4.ふつう
額面 €1 000 の債券が、年 5% のクーポンを年 2 回に分けて半年ごとに支払い、9 年後に満期を迎えます。最終利回りは年 5.5% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 5%YTM = 5.5%n = 9
P = €
5.むずかしい
額面 €1 000、年クーポン 3% の債券が 10 年後に満期を迎え、€1 190 で売られています。最終利回り YTM をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 3%n = 10P = €1 190
YTM = %
6.むずかしい
残存期間 17 年の債券(額面 €1 000、年間クーポン 9%)が €1 195 で売られています。発行者は 5 年後に €1 090 の償還価格で繰上償還できます。繰上償還利回り YTC をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 9%P = €1 195繰上償還価格 = €1 090繰上償還まで 5 年
YTC = %
解答
- 1. P = 1251 €
- 2. YTM = 5.206 %
- 3. HPR = 6.316 %
- 4. P = 964.9 €
- 5. YTM = 0.9945 %
- 6. YTC = 5.972 %
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