ゼロクーポン債は 19 年後に €1 000 を支払い、それまでは何も支払いません。最終利回りは年 3.5% です。債券の価格 P を求めなさい。
解答つき債券の価格と利回りワークシート
1.やさしい
F = €1 000n = 19YTM = 3.5%
P = €
2.やさしい
額面 €1 000 の債券が年 8% のクーポンを支払い、10 年後に満期を迎えます。最終利回りは 3% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 8%YTM = 3%n = 10
P = €
3.ふつう
額面 €1 000 の債券が、年 5% のクーポンを年 2 回に分けて半年ごとに支払い、5 年後に満期を迎えます。最終利回りは年 8% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 5%YTM = 8%n = 5
P = €
4.ふつう
額面 €1 000 の債券が、年 2% のクーポンを年 2 回に分けて半年ごとに支払い、4 年後に満期を迎えます。最終利回りは年 2.5% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 2%YTM = 2.5%n = 4
P = €
5.むずかしい
額面 €1 000、年クーポン 6% の債券が 8 年後に満期を迎え、€1 135 で売られています。最終利回り YTM をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 6%n = 8P = €1 135
YTM = %
6.むずかしい
残存期間 10 年の債券(額面 €1 000、年間クーポン 8%)が €1 070 で売られています。発行者は 4 年後に €1 080 の償還価格で繰上償還できます。繰上償還利回り YTC をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 8%P = €1 070繰上償還価格 = €1 080繰上償還まで 4 年
YTC = %
解答
- 1. P = 520.2 €
- 2. P = 1427 €
- 3. P = 878.3 €
- 4. P = 981.1 €
- 5. YTM = 3.995 %
- 6. YTC = 7.685 %
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