ゼロクーポン債は 15 年後に €1 000 を支払い、それまでは何も支払いません。最終利回りは年 4% です。債券の価格 P を求めなさい。
解答つき債券の価格と利回りワークシート
1.やさしい
F = €1 000n = 15YTM = 4%
P = €
2.やさしい
ゼロクーポン債は 13 年後に €1 000 を支払い、それまでは何も支払いません。最終利回りは年 2% です。債券の価格 P を求めなさい。
F = €1 000n = 13YTM = 2%
P = €
3.ふつう
額面 €1 000 の債券が、年 2% のクーポンを年 2 回に分けて半年ごとに支払い、9 年後に満期を迎えます。最終利回りは年 5.5% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 2%YTM = 5.5%n = 9
P = €
4.ふつう
額面 €1 000 の債券が 13 年後に満期を迎え、年 1 回クーポンを支払います。最終利回りが 4% のとき €900 で売られています。クーポン利率 c をパーセントで求めなさい。
F = €1 000n = 13P = €900YTM = 4%
c = %
5.むずかしい
残存期間 16 年の債券(額面 €1 000、年間クーポン 9%)が €1 189 で売られています。発行者は 3 年後に €1 090 の償還価格で繰上償還できます。繰上償還利回り YTC をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 9%P = €1 189繰上償還価格 = €1 090繰上償還まで 3 年
YTC = %
6.むずかしい
額面 €1 000、年クーポン 7% の債券が 10 年後に満期を迎え、€845 で売られています。最終利回り YTM をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 7%n = 10P = €845
YTM = %
解答
- 1. P = 555.3 €
- 2. P = 773 €
- 3. P = 754.1 €
- 4. c = 2.999 %
- 5. YTC = 4.926 %
- 6. YTM = 9.465 %
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