解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 13.5%

投資家はある株式に 13.5% の収益率を求めています。無リスク金利は 2.5%、市場の期待収益率は 8% です。CAPM を使って株式のベータ β を求めなさい。

re = 13.5%rf = 2.5%rm = 8%
β =
2.やさしい
年0123…9P0​ = €24.50D1​D2​D3​…D0​ = €0.70, g = 5%, re​ = ?

ある会社は 1 株あたり €0.70 の配当を支払ったところです。配当は永久に年 5% 成長すると見込まれ、株価は €24.50 です。配当成長モデルを使って株主資本コスト re を求めなさい。

D0 = €0.70g = 5%P0 = €24.50
re = %
3.ふつう
WACC = ?普通株€5 000 000re​ = 9%優先株€2 000 000rp​ = 7%負債€3 000 000rd​ = 5%T = 20%

ある会社は、価値 €5 000 000 の普通株、価値 €2 000 000 の優先株、価値 €3 000 000 の負債で資金調達しています。株主資本コストは 9%、優先株のコストは 7%、税引前負債コストは 5% です。税率は 20% です。WACC を求めなさい。

E = €5 000 000Ps = €2 000 000D = €3 000 000re = 9%rp = 7%rd = 5%T = 20%
WACC = %
4.ふつう
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = ?β = 1.6re​ = 12.3%

ベータ 1.6 の株式の要求収益率は 12.3% です。無リスク金利は 3.5% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？

β = 1.6re = 12.3%rf = 3.5%
rm = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本1 000 000 × €8.50β = 0.8rf​ = 3%, rm​ = 7%負債40 000 × €960rd​ = 4.5%T = 30%

ある企業は1 株 €8.50 の株式 1 000 000 株と、1 口 €960 で取引されている債券 40 000 口をもっています。税引前負債コストは 4.5%、税率は 30% です。株式のベータは 0.8、無リスク金利は 3%、市場収益率は 7% です。WACC を求めなさい。

β = 0.8rf = 3%rm = 7%rd = 4.5%T = 30%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本4 000 000 × €35.50β = 1.8rf​ = 1.5%, rm​ = 7.5%負債10 000 × €1 050rd​ = 7%T = 30%

ある企業は1 株 €35.50 の株式 4 000 000 株と、1 口 €1 050 で取引されている債券 10 000 口をもっています。税引前負債コストは 7%、税率は 30% です。株式のベータは 1.8、無リスク金利は 1.5%、市場収益率は 7.5% です。WACC を求めなさい。

β = 1.8rf = 1.5%rm = 7.5%rd = 7%T = 30%
WACC = %

解答

  1. 1. β = 2
  2. 2. re = 8 %
  3. 3. WACC = 7.1 %
  4. 4. rm = 9 %
  5. 5. WACC = 3.703 %
  6. 6. WACC = 11.79 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。