解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8.5%β = 0.8re​ = ?

無リスク金利は 2%、市場の期待収益率は 8.5%、ある株式のベータは 0.8 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 2%rm = 8.5%β = 0.8
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6%β = 0.8re​ = ?

無リスク金利は 1%、市場の期待収益率は 6%、ある株式のベータは 0.8 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 1%rm = 6%β = 0.8
re = %
3.ふつう
WACC = 7.94%自己資本€4 000 000re​ = ?負債€4 000 000rd​ = 4%T = 28%

ある会社の株主資本の価値は €4 000 000、負債の価値は €4 000 000 です。WACC は 7.94%、税引前負債コストは 4%、税率は 28% です。株主資本コスト re を求めなさい。

E = €4 000 000D = €4 000 000WACC = 7.94%rd = 4%T = 28%
re = %
4.ふつう
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = ?β = 1.2re​ = 9.5%

ベータ 1.2 の株式の要求収益率は 9.5% です。無リスク金利は 3.5% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？

β = 1.2re = 9.5%rf = 3.5%
rm = %
5.むずかしい
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 6.5%負債なし自己資本βU​ = 0.6D/E = 0.75自己資本re​ = ?負債T = 20%

ある会社の事業のアンレバードベータ（資産ベータ）は 0.6 です。負債資本比率を 0.75 にする計画です。税率は 20%、無リスク金利は 1%、市場リスクプレミアムは 6.5% です。新しい資本構成での株主資本コスト re を求めなさい。

βU = 0.6D/E = 0.75T = 20%rf = 1%rm − rf = 6.5%
re = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本4 000 000 × €27.00β = 0.9rf​ = 3.5%, rm​ = 9.5%負債20 000 × €980rd​ = 3.5%T = 25.8%

ある企業は1 株 €27.00 の株式 4 000 000 株と、1 口 €980 で取引されている債券 20 000 口をもっています。税引前負債コストは 3.5%、税率は 25.8% です。株式のベータは 0.9、無リスク金利は 3.5%、市場収益率は 9.5% です。WACC を求めなさい。

β = 0.9rf = 3.5%rm = 9.5%rd = 3.5%T = 25.8%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 7.2 %
  2. 2. re = 5 %
  3. 3. re = 13 %
  4. 4. rm = 8.5 %
  5. 5. re = 7.24 %
  6. 6. WACC = 7.932 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。