解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8.5%β = ?re​ = 7.6%

投資家はある株式に 7.6% の収益率を求めています。無リスク金利は 4%、市場の期待収益率は 8.5% です。CAPM を使って株式のベータ β を求めなさい。

re = 7.6%rf = 4%rm = 8.5%
β =
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = 7%β = 1.1re​ = ?

無リスク金利は 2.5%、市場の期待収益率は 7%、ある株式のベータは 1.1 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 2.5%rm = 7%β = 1.1
re = %
3.ふつう
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = ?β = 1.4re​ = 8.1%

ベータ 1.4 の株式の要求収益率は 8.1% です。無リスク金利は 2.5% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？

β = 1.4re = 8.1%rf = 2.5%
rm = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€6 000 000re​ = 9%負債€6 000 000rd​ = 7%T = 28%

ある企業は時価 €6 000 000 の株主資本と時価 €6 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 9%、税引前負債コストは 7%、税率は 28% です。WACC を求めなさい。

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 9%rd = 7%T = 28%
WACC = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本€10 000 000re​ = 13%債券8 000 × €976クーポンレート 6%, n = 6T = 30%

ある会社の株主資本の時価は €10 000 000、株主資本コストは 13% です。負債は 8 000 枚の債券（額面 €1 000、年間クーポン 6%、残存期間 6 年）からなり、1 枚 €976 で取引されています。税率は 30% です。債券の最終利回りを税引前負債コストとして、WACC を求めなさい。

E = €10 000 000re = 13%債券: 8 000 × €976クーポンレート = 6%n = 6T = 30%
WACC = %
6.むずかしい
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 6%負債なし自己資本βU​ = 0.7D/E = 0.75自己資本re​ = ?負債T = 20%

ある会社の事業のアンレバードベータ（資産ベータ）は 0.7 です。負債資本比率を 0.75 にする計画です。税率は 20%、無リスク金利は 4%、市場リスクプレミアムは 6% です。新しい資本構成での株主資本コスト re を求めなさい。

βU = 0.7D/E = 0.75T = 20%rf = 4%rm − rf = 6%
re = %

解答

  1. 1. β = 0.8
  2. 2. re = 7.45 %
  3. 3. rm = 6.5 %
  4. 4. WACC = 7.02 %
  5. 5. WACC = 9.294 %
  6. 6. re = 10.72 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。