解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = 9%β = 1.1re​ = ?

無リスク金利は 3.5%、市場の期待収益率は 9%、ある株式のベータは 1.1 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3.5%rm = 9%β = 1.1
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8.5%β = ?re​ = 8.05%

投資家はある株式に 8.05% の収益率を求めています。無リスク金利は 4%、市場の期待収益率は 8.5% です。CAPM を使って株式のベータ β を求めなさい。

re = 8.05%rf = 4%rm = 8.5%
β =
3.ふつう
βr (%)SMLrf​ = 1.5%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 10.5%

ベータ 2 の株式の要求収益率は 10.5% です。無リスク金利は 1.5% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？

β = 2re = 10.5%rf = 1.5%
rm = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€12 000 000re​ = 12%負債€4 000 000rd​ = 6%T = 25%

ある企業は時価 €12 000 000 の株主資本と時価 €4 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 12%、税引前負債コストは 6%、税率は 25% です。WACC を求めなさい。

E = €12 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 6%T = 25%
WACC = %
5.むずかしい
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 7%負債なし自己資本βU​ = 0.8D/E = 1.5自己資本re​ = ?負債T = 25%

ある会社の事業のアンレバードベータ（資産ベータ）は 0.8 です。負債資本比率を 1.5 にする計画です。税率は 25%、無リスク金利は 4%、市場リスクプレミアムは 7% です。新しい資本構成での株主資本コスト re を求めなさい。

βU = 0.8D/E = 1.5T = 25%rf = 4%rm − rf = 7%
re = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本2 500 000 × €51.50β = 0.9rf​ = 1.5%, rm​ = 8%負債40 000 × €1 020rd​ = 4%T = 28%

ある企業は1 株 €51.50 の株式 2 500 000 株と、1 口 €1 020 で取引されている債券 40 000 口をもっています。税引前負債コストは 4%、税率は 28% です。株式のベータは 0.9、無リスク金利は 1.5%、市場収益率は 8% です。WACC を求めなさい。

β = 0.9rf = 1.5%rm = 8%rd = 4%T = 28%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 9.55 %
  2. 2. β = 0.9
  3. 3. rm = 6 %
  4. 4. WACC = 10.13 %
  5. 5. re = 15.9 %
  6. 6. WACC = 6.274 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。