解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
年0123…9P0​ = €13.00D1​D2​D3​…D0​ = €1.00, g = 2%, re​ = ?

ある会社は 1 株あたり €1.00 の配当を支払ったところです。配当は永久に年 2% 成長すると見込まれ、株価は €13.00 です。配当成長モデルを使って株主資本コスト re を求めなさい。

D0 = €1.00g = 2%P0 = €13.00
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = 7.5%β = 0.6re​ = ?

無リスク金利は 2.5%、市場の期待収益率は 7.5%、ある株式のベータは 0.6 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 2.5%rm = 7.5%β = 0.6
re = %
3.ふつう
WACC = 13.01%自己資本€10 000 000re​ = ?負債€1 000 000rd​ = 4.5%T = 30%

ある会社の株主資本の価値は €10 000 000、負債の価値は €1 000 000 です。WACC は 13.01%、税引前負債コストは 4.5%、税率は 30% です。株主資本コスト re を求めなさい。

E = €10 000 000D = €1 000 000WACC = 13.01%rd = 4.5%T = 30%
re = %
4.ふつう
βr (%)SMLrf​ = 1.5%β = 1rm​ = ?β = 1.25re​ = 7.75%

ベータ 1.25 の株式の要求収益率は 7.75% です。無リスク金利は 1.5% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？

β = 1.25re = 7.75%rf = 1.5%
rm = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本4 000 000 × €12.00β = 1.3rf​ = 1%, rm​ = 6%負債20 000 × €960rd​ = 4%T = 25%

ある企業は1 株 €12.00 の株式 4 000 000 株と、1 口 €960 で取引されている債券 20 000 口をもっています。税引前負債コストは 4%、税率は 25% です。株式のベータは 1.3、無リスク金利は 1%、市場収益率は 6% です。WACC を求めなさい。

β = 1.3rf = 1%rm = 6%rd = 4%T = 25%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本4 000 000 × €41.50β = 1.2rf​ = 3%, rm​ = 7%負債40 000 × €1 050rd​ = 5%T = 20%

ある企業は1 株 €41.50 の株式 4 000 000 株と、1 口 €1 050 で取引されている債券 40 000 口をもっています。税引前負債コストは 5%、税率は 20% です。株式のベータは 1.2、無リスク金利は 3%、市場収益率は 7% です。WACC を求めなさい。

β = 1.2rf = 3%rm = 7%rd = 5%T = 20%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 9.846 %
  2. 2. re = 5.5 %
  3. 3. re = 14 %
  4. 4. rm = 6.5 %
  5. 5. WACC = 6.214 %
  6. 6. WACC = 7.033 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。