解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9.5%β = 1.1re​ = ?

無リスク金利は 3%、市場の期待収益率は 9.5%、ある株式のベータは 1.1 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3%rm = 9.5%β = 1.1
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8%β = 1.1re​ = ?

無リスク金利は 2%、市場の期待収益率は 8%、ある株式のベータは 1.1 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 2%rm = 8%β = 1.1
re = %
3.ふつう
WACC = ?自己資本Ere​ = 10%負債D = 0.5·Erd​ = 7%T = 30%

ある会社の負債資本比率（時価）は 0.5 です。株主資本コストは 10%、税引前負債コストは 7%、税率は 30% です。WACC を求めなさい。

D/E = 0.5re = 10%rd = 7%T = 30%
WACC = %
4.ふつう
WACC = 11.02%自己資本€8 000 000re​ = ?負債€1 000 000rd​ = 4%T = 21%

ある会社の株主資本の価値は €8 000 000、負債の価値は €1 000 000 です。WACC は 11.02%、税引前負債コストは 4%、税率は 21% です。株主資本コスト re を求めなさい。

E = €8 000 000D = €1 000 000WACC = 11.02%rd = 4%T = 21%
re = %
5.むずかしい
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0.2自己資本βL​ = 1.5負債D/E = 1自己資本re​ = ?負債T = 30%

ある会社の株式のベータは、現在の負債資本比率 0.2 で 1.5 です。負債資本比率を 1 に引き上げる計画です。税率は 30%、無リスク金利は 1%、市場リスクプレミアムは 4% です。変更後の株主資本コスト re を求めなさい。

βL = 1.5D/E1 = 0.2D/E2 = 1T = 30%rf = 1%rm − rf = 4%
re = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本1 000 000 × €32.00β = 0.9rf​ = 2.5%, rm​ = 9.5%負債40 000 × €1 050rd​ = 7%T = 30%

ある企業は1 株 €32.00 の株式 1 000 000 株と、1 口 €1 050 で取引されている債券 40 000 口をもっています。税引前負債コストは 7%、税率は 30% です。株式のベータは 0.9、無リスク金利は 2.5%、市場収益率は 9.5% です。WACC を求めなさい。

β = 0.9rf = 2.5%rm = 9.5%rd = 7%T = 30%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 10.15 %
  2. 2. re = 8.6 %
  3. 3. WACC = 8.3 %
  4. 4. re = 12 %
  5. 5. re = 9.947 %
  6. 6. WACC = 6.586 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。