解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7.5%β = 0.9re​ = ?

無リスク金利は 2%、市場の期待収益率は 7.5%、ある株式のベータは 0.9 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 2%rm = 7.5%β = 0.9
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7.5%β = 1.8re​ = ?

無リスク金利は 3%、市場の期待収益率は 7.5%、ある株式のベータは 1.8 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3%rm = 7.5%β = 1.8
re = %
3.ふつう
WACC = ?普通株€8 000 000re​ = 12%優先株€500 000rp​ = 8%負債€4 000 000rd​ = 5%T = 28%

ある会社は、価値 €8 000 000 の普通株、価値 €500 000 の優先株、価値 €4 000 000 の負債で資金調達しています。株主資本コストは 12%、優先株のコストは 8%、税引前負債コストは 5% です。税率は 28% です。WACC を求めなさい。

E = €8 000 000Ps = €500 000D = €4 000 000re = 12%rp = 8%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.ふつう
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 1.6re​ = 12.2%

ベータ 1.6 の株式の要求収益率は 12.2% です。無リスク金利は 1% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？

β = 1.6re = 12.2%rf = 1%
rm = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本1 000 000 × €11.50D0​ = €1.10g = 5%負債€11 500 000rd​ = 5%T = 30%

ある会社の株式は 1 000 000 株で、€11.50 で取引されています。株主資本の簿価は €5 800 000 です。1 株あたり €1.10 の配当を支払ったところで、配当は年 5% 成長します。負債の時価は €11 500 000、税引前コストは 5% です。税率は 30% です。株主資本コストに配当成長モデルを使って、WACC を求めなさい。

N = 1 000 000P0 = €11.50株主資本の簿価 = €5 800 000D0 = €1.10g = 5%D = €11 500 000rd = 5%T = 30%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本5 000 000 × €8.50β = 0.9rf​ = 2%, rm​ = 6.5%負債5 000 × €1 020rd​ = 4%T = 28%

ある企業は1 株 €8.50 の株式 5 000 000 株と、1 口 €1 020 で取引されている債券 5 000 口をもっています。税引前負債コストは 4%、税率は 28% です。株式のベータは 0.9、無リスク金利は 2%、市場収益率は 6.5% です。WACC を求めなさい。

β = 0.9rf = 2%rm = 6.5%rd = 4%T = 28%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 6.95 %
  2. 2. re = 11.1 %
  3. 3. WACC = 9.152 %
  4. 4. rm = 8 %
  5. 5. WACC = 9.272 %
  6. 6. WACC = 5.71 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。