解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = 6.5%β = ?re​ = 6.1%

投資家はある株式に 6.1% の収益率を求めています。無リスク金利は 2.5%、市場の期待収益率は 6.5% です。CAPM を使って株式のベータ β を求めなさい。

re = 6.1%rf = 2.5%rm = 6.5%
β =
2.やさしい
D融資€4 000 000I = €160 000節税額T = 25.8%税引き後の利息?rd​·(1 − T) = ?

ある会社は €4 000 000 の借入金があり、年 €160 000 の利息を支払っています。税率は 25.8% です。税引後負債コスト rd·(1 − T) をパーセントで求めなさい。

D = €4 000 000I = €160 000T = 25.8%
rd·(1 − T) = %
3.ふつう
WACC = ?自己資本Ere​ = 10%負債D = 0.25·Erd​ = 3%T = 20%

ある会社の負債資本比率（時価）は 0.25 です。株主資本コストは 10%、税引前負債コストは 3%、税率は 20% です。WACC を求めなさい。

D/E = 0.25re = 10%rd = 3%T = 20%
WACC = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€12 000 000re​ = 8%負債€3 000 000rd​ = 4.5%T = 30%

ある企業は時価 €12 000 000 の株主資本と時価 €3 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 8%、税引前負債コストは 4.5%、税率は 30% です。WACC を求めなさい。

E = €12 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 4.5%T = 30%
WACC = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本5 000 000 × €21.00β = 1.8rf​ = 2.5%, rm​ = 8%負債10 000 × €980rd​ = 3%T = 20%

ある企業は1 株 €21.00 の株式 5 000 000 株と、1 口 €980 で取引されている債券 10 000 口をもっています。税引前負債コストは 3%、税率は 20% です。株式のベータは 1.8、無リスク金利は 2.5%、市場収益率は 8% です。WACC を求めなさい。

β = 1.8rf = 2.5%rm = 8%rd = 3%T = 20%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本4 000 000 × €20.00β = 1.8rf​ = 2.5%, rm​ = 7.5%負債40 000 × €1 020rd​ = 3%T = 20%

ある企業は1 株 €20.00 の株式 4 000 000 株と、1 口 €1 020 で取引されている債券 40 000 口をもっています。税引前負債コストは 3%、税率は 20% です。株式のベータは 1.8、無リスク金利は 2.5%、市場収益率は 7.5% です。WACC を求めなさい。

β = 1.8rf = 2.5%rm = 7.5%rd = 3%T = 20%
WACC = %

解答

  1. 1. β = 0.9
  2. 2. rd·(1 − T) = 2.968 %
  3. 3. WACC = 8.48 %
  4. 4. WACC = 7.03 %
  5. 5. WACC = 11.55 %
  6. 6. WACC = 8.426 %

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