解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8%β = 0.8re​ = ?

無リスク金利は 2%、市場の期待収益率は 8%、ある株式のベータは 0.8 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 2%rm = 8%β = 0.8
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 1.5%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 9.75%

投資家はある株式に 9.75% の収益率を求めています。無リスク金利は 1.5%、市場の期待収益率は 7% です。CAPM を使って株式のベータ β を求めなさい。

re = 9.75%rf = 1.5%rm = 7%
β =
3.ふつう
WACC = ?自己資本€3 000 000re​ = 9%負債€1 000 000rd​ = 7%T = 28%

ある企業は時価 €3 000 000 の株主資本と時価 €1 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 9%、税引前負債コストは 7%、税率は 28% です。WACC を求めなさい。

E = €3 000 000D = €1 000 000re = 9%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€6 000 000re​ = 13%負債€1 000 000rd​ = 3.5%T = 25.8%

ある企業は時価 €6 000 000 の株主資本と時価 €1 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 13%、税引前負債コストは 3.5%、税率は 25.8% です。WACC を求めなさい。

E = €6 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 3.5%T = 25.8%
WACC = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本2 500 000 × €46.50β = 0.6rf​ = 4%, rm​ = 9.5%負債5 000 × €1 050rd​ = 5%T = 25%

ある企業は1 株 €46.50 の株式 2 500 000 株と、1 口 €1 050 で取引されている債券 5 000 口をもっています。税引前負債コストは 5%、税率は 25% です。株式のベータは 0.6、無リスク金利は 4%、市場収益率は 9.5% です。WACC を求めなさい。

β = 0.6rf = 4%rm = 9.5%rd = 5%T = 25%
WACC = %
6.むずかしい
rf​ = 3.5%, rm​ − rf​ = 5.5%D/E = 0.5自己資本βL​ = 0.9負債D/E = 0.6自己資本re​ = ?負債T = 25.8%

ある会社の株式のベータは、現在の負債資本比率 0.5 で 0.9 です。負債資本比率を 0.6 に引き上げる計画です。税率は 25.8%、無リスク金利は 3.5%、市場リスクプレミアムは 5.5% です。変更後の株主資本コスト re を求めなさい。

βL = 0.9D/E1 = 0.5D/E2 = 0.6T = 25.8%rf = 3.5%rm − rf = 5.5%
re = %

解答

  1. 1. re = 6.8 %
  2. 2. β = 1.5
  3. 3. WACC = 8.01 %
  4. 4. WACC = 11.51 %
  5. 5. WACC = 7.147 %
  6. 6. re = 8.718 %

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