解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = 9%β = 1.1re​ = ?

無リスク金利は 3.5%、市場の期待収益率は 9%、ある株式のベータは 1.1 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3.5%rm = 9%β = 1.1
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = 1.1re​ = ?

無リスク金利は 2%、市場の期待収益率は 9%、ある株式のベータは 1.1 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 2%rm = 9%β = 1.1
re = %
3.ふつう
WACC = 8.27%自己資本€4 000 000re​ = ?負債€2 000 000rd​ = 4%T = 30%

ある会社の株主資本の価値は €4 000 000、負債の価値は €2 000 000 です。WACC は 8.27%、税引前負債コストは 4%、税率は 30% です。株主資本コスト re を求めなさい。

E = €4 000 000D = €2 000 000WACC = 8.27%rd = 4%T = 30%
re = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€10 000 000re​ = 10%負債€5 000 000rd​ = 3%T = 25%

ある企業は時価 €10 000 000 の株主資本と時価 €5 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 10%、税引前負債コストは 3%、税率は 25% です。WACC を求めなさい。

E = €10 000 000D = €5 000 000re = 10%rd = 3%T = 25%
WACC = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本2 000 000 × €20.50β = 0.9rf​ = 3%, rm​ = 8.5%負債40 000 × €1 000rd​ = 3.5%T = 21%

ある企業は1 株 €20.50 の株式 2 000 000 株と、1 口 €1 000 で取引されている債券 40 000 口をもっています。税引前負債コストは 3.5%、税率は 21% です。株式のベータは 0.9、無リスク金利は 3%、市場収益率は 8.5% です。WACC を求めなさい。

β = 0.9rf = 3%rm = 8.5%rd = 3.5%T = 21%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本1 000 000 × €15.50D0​ = €1.80g = 4%負債€4 700 000rd​ = 4.5%T = 21%

ある会社の株式は 1 000 000 株で、€15.50 で取引されています。株主資本の簿価は €7 800 000 です。1 株あたり €1.80 の配当を支払ったところで、配当は年 4% 成長します。負債の時価は €4 700 000、税引前コストは 4.5% です。税率は 21% です。株主資本コストに配当成長モデルを使って、WACC を求めなさい。

N = 1 000 000P0 = €15.50株主資本の簿価 = €7 800 000D0 = €1.80g = 4%D = €4 700 000rd = 4.5%T = 21%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 9.55 %
  2. 2. re = 9.7 %
  3. 3. re = 11 %
  4. 4. WACC = 7.417 %
  5. 5. WACC = 5.39 %
  6. 6. WACC = 13.16 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。